高捷資本：不以炒股心態(tài)做PE 投資農(nóng)業(yè)更有前景
高捷資本創(chuàng)始人和主管合伙人黎蔓擁有16年以上投資銀行、私募投資和公司運(yùn)營(yíng)管理的經(jīng)驗(yàn)。分眾傳媒、飛塔科技、Celestry等企業(yè)都是他投資的“得意手筆”。
在近日接受《科學(xué)時(shí)報(bào)》記者專訪時(shí)，黎蔓則表露了自己更傾向于投資對(duì)社會(huì)有意義的項(xiàng)目和企業(yè)的想法，如醫(yī)療、農(nóng)業(yè)、教育等領(lǐng)域。
“我最重視的是，投資這個(gè)行業(yè)是否能對(duì)人、社會(huì)產(chǎn)生積極的影響和作用，我認(rèn)為投資人絕不能用炒股的心態(tài)來(lái)做私募股權(quán)投資(PE)?！崩杪f(shuō)。
投資農(nóng)業(yè)更有前景
隨著食品安全問(wèn)題越來(lái)越受國(guó)人關(guān)注，綠色生態(tài)食品以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的企業(yè)受到了更多的關(guān)注。
黎蔓告訴記者，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域早已成為高捷資本投資的重點(diǎn)，目前高捷資本正準(zhǔn)備投資國(guó)內(nèi)一家轉(zhuǎn)基因玉米研究企業(yè)。
“這家公司屬于早期企業(yè)，但實(shí)驗(yàn)產(chǎn)品達(dá)到了很好的效果，已經(jīng)能達(dá)到美國(guó)孟山都公司同等種子80%的水平。這在中國(guó)玉米種企中已經(jīng)算非常好，符合我國(guó)當(dāng)前的社會(huì)需要。”黎蔓說(shuō)。
在投資時(shí)，黎蔓喜歡尋找能契合當(dāng)下社會(huì)和人們需要的項(xiàng)目。這使得他在日常生活中，每每遇到問(wèn)題時(shí)會(huì)在第一時(shí)間想到：自己要怎么解決這個(gè)問(wèn)題?
“我曾經(jīng)在美國(guó)住了很多年，回國(guó)之后發(fā)現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題，為什么美國(guó)的橙汁比中國(guó)的好喝得多?為弄明白這個(gè)問(wèn)題，我喝遍了北京市場(chǎng)上所有能買到的橙汁，還帶著團(tuán)隊(duì)去山東考察。我發(fā)現(xiàn)，其實(shí)那兒的橙子和美國(guó)佛羅里達(dá)的橙子味道差不多，這肯定是下游加工企業(yè)出現(xiàn)了問(wèn)題?！崩杪f(shuō)。
考察后，黎蔓認(rèn)為國(guó)內(nèi)橙汁市場(chǎng)很有發(fā)展前景，已經(jīng)準(zhǔn)備投往該領(lǐng)域：“我希望中國(guó)人都能喝上純正的果汁，而不是摻著化學(xué)原料和防腐劑的橙子汽水?！?/FONT>
據(jù)悉，高捷資本已經(jīng)在募集第三期的資金。黎蔓表示，未來(lái)針對(duì)單個(gè)農(nóng)業(yè)領(lǐng)域項(xiàng)目的投資金額從一兩千萬(wàn)到一兩億都有可能。
“投資金額的多少主要看項(xiàng)目本身的資質(zhì)，以及是否真正能夠解決某些問(wèn)題?！?黎蔓說(shuō)。
不能照搬美國(guó)創(chuàng)業(yè)模式
除了農(nóng)業(yè)，TMT(科技、媒體、通信)也是高捷資本長(zhǎng)期關(guān)注的重點(diǎn)領(lǐng)域。黎蔓認(rèn)為，就電子商務(wù)整個(gè)行業(yè)發(fā)展而言，看待一個(gè)電子商務(wù)網(wǎng)站的前景，最重要的是看該網(wǎng)站是否解決了核心問(wèn)題，如物流和倉(cāng)儲(chǔ)等工作。
“包括很多海歸和高才生在內(nèi)，這方面的技能并不強(qiáng)。中國(guó)有很多電子商務(wù)網(wǎng)站，它們的共同點(diǎn)是一直在虧錢。我們現(xiàn)在還是抱著學(xué)習(xí)進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)的心態(tài)，但未來(lái)更重要的是，電子商務(wù)是否能形成一個(gè)可持續(xù)發(fā)展、能夠長(zhǎng)久賺錢的行業(yè)?！崩杪f(shuō)。
黎蔓認(rèn)為，目前移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域一個(gè)不好的現(xiàn)象是人人都在看美國(guó)市場(chǎng)的走向。許多人恨不得頭天美國(guó)出現(xiàn)一個(gè)新網(wǎng)站，第二天就能在中國(guó)照搬上線。
“這種完全抄襲、快速融資的做法我覺(jué)得很危險(xiǎn)?！崩杪f(shuō)。
黎蔓表示，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的春天已經(jīng)來(lái)臨，因?yàn)楫?dāng)前計(jì)算能力有了大幅度提升，運(yùn)行能力也顯著增強(qiáng)。同時(shí)，安卓手機(jī)和蘋(píng)果公司的飛躍發(fā)展，使得操作系統(tǒng)和硬件都有大幅度提高。
他強(qiáng)調(diào)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該將重點(diǎn)放在能為用戶提供什么樣的服務(wù)，能解決什么樣的問(wèn)題，到底有多大潛在的市場(chǎng)。
“我覺(jué)得這才是根本。”黎蔓說(shuō)。
市場(chǎng)不景氣下的投資機(jī)會(huì)
目前PE行業(yè)投資的亂象，已經(jīng)引起了各方的關(guān)注。對(duì)此，黎蔓認(rèn)為，這種混亂的現(xiàn)象反映出我國(guó)募資市場(chǎng)的不成熟。
“中國(guó)投資市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)與計(jì)劃經(jīng)濟(jì)混合的奇怪產(chǎn)物，在美國(guó)不會(huì)有投資12個(gè)月后上市就要求一倍回報(bào)的投資者?！崩杪f(shuō)。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年11月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)下滑至49%。工業(yè)正在萎縮、出口收緊等趨勢(shì)對(duì)所有的募資機(jī)構(gòu)都是挑戰(zhàn)。
傳統(tǒng)思維認(rèn)為在經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，投資應(yīng)當(dāng)更加保守，對(duì)此，黎蔓持相反的看法。他認(rèn)為，當(dāng)人們對(duì)未來(lái)信心下降時(shí)，對(duì)投資機(jī)構(gòu)而言反而有許多機(jī)會(huì)，比如由于市場(chǎng)不景氣、人員流動(dòng)頻繁等原因?qū)е鹿竟乐到档汀?/FONT>
黎蔓表示，眼下市場(chǎng)上雖然出現(xiàn)募集資金比預(yù)期推遲的情況，但在他看來(lái)，中國(guó)PE市場(chǎng)才剛開(kāi)始發(fā)展，之所以出現(xiàn)泡沫化現(xiàn)象是一些機(jī)構(gòu)缺乏資金規(guī)模和管理能力，同時(shí)把私募想得太簡(jiǎn)單所造成的。
“做投資的風(fēng)險(xiǎn)很高，需要投資人有非常高的才智，而且絕對(duì)不能以炒股的心態(tài)來(lái)做PE。炒股的人大多有一種投機(jī)的心態(tài)，如果以這種心態(tài)去做PE，肯定會(huì)出問(wèn)題。大家都只看到投資回報(bào)的一面，卻沒(méi)有看到風(fēng)險(xiǎn)的一面，而風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)其實(shí)是對(duì)等的?！崩杪f(shuō)。