辜勝阻：構(gòu)建AC、VC、PE為主多層股權(quán)投資體系
近日，全國(guó)人大常委、民建中央副主席、經(jīng)濟(jì)學(xué)家辜勝阻在“2011中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資論壇-振興東北投資高峰會(huì)”上表示，當(dāng)前我國(guó)信貸市場(chǎng)存在扭曲，民間信貸“高利貸化”有可能導(dǎo)致金融“堰塞湖”和產(chǎn)業(yè)“空心化”的雙重風(fēng)險(xiǎn)。緩解風(fēng)險(xiǎn)要多疏少堵，加快金融市場(chǎng)化改革和民間資本發(fā)展空間的拓展。當(dāng)前發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)既可使一部分企業(yè)由“紅?！弊呦颉八{(lán)?！?，實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，又可吸引熱錢和游資回歸實(shí)業(yè)，改變金融扭曲。
一要構(gòu)建多層次的信貸融資體系，提高銀行信貸的針對(duì)性和有效性，規(guī)范民間金融，切實(shí)緩解新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資難。要建立面向中小企業(yè)的政策性銀行和社區(qū)銀行，在國(guó)家高新區(qū)大力發(fā)展社區(qū)科技銀行，鼓勵(lì)大型商業(yè)銀行創(chuàng)新信貸模式增強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持，合理引導(dǎo)和規(guī)范民間信貸及社會(huì)游資，多疏少堵，放寬金融管制，推進(jìn)市場(chǎng)化改革，通過發(fā)展小金融機(jī)構(gòu)讓民間借貸資金“陽(yáng)光化”，防止錢流“堰塞湖”。
二要構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系，解決新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)融資過程中的擔(dān)保難、抵押難等問題。
三要構(gòu)建與企業(yè)構(gòu)成相匹配的多層次的“金字塔”型資本市場(chǎng)體系。要通過制定轉(zhuǎn)板制度，探索做市商制度和注冊(cè)制，構(gòu)建合理的退出機(jī)制，完善壯大新三板市場(chǎng)，盡快使新三板市場(chǎng)擴(kuò)展到其他地區(qū)，改變我國(guó)“倒金字塔型”的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。要做大債券市場(chǎng)和產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，穩(wěn)步推進(jìn)多層次資本市場(chǎng)發(fā)展。
四要構(gòu)建以AC(天使投資)、VC(風(fēng)險(xiǎn)投資)、PE(私募基金)為主體的多層次股權(quán)投資體系。股權(quán)投資具有篩選發(fā)現(xiàn)、企業(yè)培育、風(fēng)險(xiǎn)分散和資金放大等功能，在培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中大有作為。
辜勝阻強(qiáng)調(diào)，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展不能一蹴而就，各地要根據(jù)自身特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)選擇重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，防止一哄而起、盲目跟風(fēng)，避免出現(xiàn)低水平重復(fù)建設(shè)、忽視創(chuàng)新、盲目冒進(jìn)、政府越位誤區(qū)，切實(shí)解決一些地區(qū)新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展“過熱”的苗頭。具體而言：一要避免重復(fù)建設(shè)和低水平競(jìng)爭(zhēng)，防止地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)嚴(yán)重趨同。各地應(yīng)該因地制宜，發(fā)揮自己的特色和優(yōu)勢(shì)，切忌一哄而起、盲目投資，防止同質(zhì)化發(fā)展。二要堅(jiān)持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，挖掘新興產(chǎn)業(yè)不同于傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)和成長(zhǎng)規(guī)律，重視技術(shù)創(chuàng)新、商業(yè)模式創(chuàng)新和體制創(chuàng)新，防止“新瓶裝舊酒”，防止不顧本地實(shí)際，盲目搶項(xiàng)目爭(zhēng)投資的老思路。三要穩(wěn)步慢跑，防盲目“冒進(jìn)”，避免大躍進(jìn)式的發(fā)展。要充分考慮本地的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、科技實(shí)力、產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)以及市場(chǎng)需求，防止因脫離區(qū)域?qū)嶋H，匆忙上馬造成資源浪費(fèi)。四要堅(jiān)持市場(chǎng)導(dǎo)向，防止過度干預(yù)。市場(chǎng)需求是新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的根本拉動(dòng)力量。要遵循市場(chǎng)機(jī)制作用規(guī)律，充分發(fā)揮市場(chǎng)在發(fā)現(xiàn)、篩選和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中的積極作用。五要重視民間資本參與，鼓勵(lì)支持民營(yíng)資本進(jìn)入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，營(yíng)造民企國(guó)企平等進(jìn)入、平等使用生產(chǎn)要素的環(huán)境，防止對(duì)中小企業(yè)“擠出”，使戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)穩(wěn)步、健康、可持續(xù)地發(fā)展。