農(nóng)林牧漁行業(yè)主題投資機會凸顯
2月1日，新華社播發(fā)了《中共中央國務院關于2009年促進農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展農(nóng)民持續(xù)增收的若干意見》（簡稱“一號文件”）。文件的核心內(nèi)容包括“強農(nóng)惠農(nóng)”、“開拓農(nóng)村市場”兩大方面。受此影響，2月2日，滬深股市迎來牛年首個交易日“開門紅”，農(nóng)業(yè)板塊全線上漲。
由于今年是宏觀經(jīng)濟形勢較為嚴峻的一年，因此“一號文件”對于農(nóng)業(yè)的扶持力度也是近年來較大的一次，必將對今后農(nóng)業(yè)股的走勢構(gòu)成正面影響，并進一步提升農(nóng)林牧漁行業(yè)的主題投資機會。
惠農(nóng)政策力度空前
“一號文件”不僅包括了幾乎所有的傳統(tǒng)農(nóng)產(chǎn)品、油料經(jīng)濟作物、種業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)，還將農(nóng)業(yè)器具、農(nóng)村水資源建設、減免中職學生學費、加快林權(quán)制度改革等包含在內(nèi)，其覆蓋面之廣、扶持力度之大為近來罕見。這也令市場對2009年政府部門即將出臺的涉農(nóng)政策充滿預期。
專家指出，現(xiàn)階段我國經(jīng)濟發(fā)展模式正處于歷史性轉(zhuǎn)型階段，“三農(nóng)”問題已經(jīng)成為我國實現(xiàn)全面小康的主要短板。促進農(nóng)民增收，推動農(nóng)村消費更是當前我國拉動內(nèi)需、應對全球金融危機的重要戰(zhàn)略任務。
國海證券指出，今后農(nóng)業(yè)政策重點在于加快土地流轉(zhuǎn)、促進糧食增產(chǎn)、農(nóng)民增收和擴大財政投入。土地的流轉(zhuǎn)將從根本上轉(zhuǎn)變農(nóng)村的種植模式，但需要很長一段時間。在全球糧食危機、城鄉(xiāng)居民收入比不斷擴大的情況下，當前最重要的就是促進糧食增產(chǎn)和農(nóng)民增收。十七屆三中全會后公布的大幅提高2009年糧食收購價以及《國家糧食安全中長期規(guī)劃》，就是促進糧食增產(chǎn)和農(nóng)民增收的有力措施。
隨著“一號文件”的公布，2009年國家財政在農(nóng)業(yè)投入方面將不斷加大。中信證券行業(yè)分析師毛長青認為，文件提出要進一步增加農(nóng)業(yè)補貼力度，加大財政對農(nóng)村的投入，因此，預計在2009、2010年財政4萬億元的新增投資規(guī)模中，以農(nóng)業(yè)基礎設施建設為主的“三農(nóng)”投入將占到相當規(guī)模。
農(nóng)業(yè)將保持平穩(wěn)增長
國家農(nóng)業(yè)政策的穩(wěn)健性無疑對保持農(nóng)業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和農(nóng)民收入的增加具有積極作用。我國糧食已經(jīng)連續(xù)5年實現(xiàn)豐產(chǎn)，農(nóng)民收入已有較大幅度的提高，近10年的復合增長率達到6.7%。
接受記者采訪的多家機構(gòu)都表示，提高農(nóng)民收入是各項強農(nóng)惠農(nóng)的最終目標之一，加大補貼力度將帶來行業(yè)發(fā)展的新機遇。隨著國家惠農(nóng)政策的不斷出臺及實施，2009年農(nóng)業(yè)將會繼續(xù)保持平穩(wěn)增長，農(nóng)業(yè)板塊面臨著新的成長機遇，在經(jīng)營規(guī)模、產(chǎn)業(yè)格局及產(chǎn)業(yè)整合等方面將發(fā)生深刻變化。
毛長青表示，鑒于政府近期增加投資、擴大內(nèi)需的政策在逐步落實，“三農(nóng)”仍是主線，近期政府新增的1000億元投資中，“三農(nóng)”約占了三分之一；再加上一些上市公司也仍在加大投資，擴大產(chǎn)業(yè)規(guī)模，因此，農(nóng)林牧漁行業(yè)2009年的投資不會出現(xiàn)放緩。而穩(wěn)定糧價和糧食種植面積、增強糧食綜合生產(chǎn)能力都會對2009年全國糧食生產(chǎn)產(chǎn)生積極影響。此外，國家在增加糧食儲備的同時，也考慮到了適當?shù)某隹谡{(diào)節(jié)，2009年國內(nèi)糧食仍有望保持穩(wěn)中趨漲的格局?！?br>
相關板塊投資價值增加
政策的大力扶持無疑給相關農(nóng)業(yè)板塊帶來了較好的投資機會。鑒于來自政策方面的利好還將不斷出現(xiàn)，多家機構(gòu)均給予農(nóng)業(yè)板塊“強于大市“的投資評級。中信證券認為，2009年行業(yè)主題投資的機會可能存在于兩大類行業(yè)與公司中：一是糧食相關產(chǎn)業(yè)，包括種子、農(nóng)藥、化肥、農(nóng)機、種植業(yè)等；二是農(nóng)村建設相關產(chǎn)業(yè)，包括農(nóng)村醫(yī)療、農(nóng)村金融、農(nóng)村基礎設施建設等。
中信金通證券投資顧問部王浩表示，農(nóng)業(yè)板塊的主題投資機會主要表現(xiàn)為以下幾個方面：一是繼續(xù)提高種糧補貼，將有助于維持農(nóng)民種糧的積極性，這對上游種子行業(yè)構(gòu)成長遠利好，將維持上游種子行業(yè)景氣度，其中登海種業(yè)和敦煌種業(yè)在品種方面具有明顯的優(yōu)勢。二是加快畜牧水產(chǎn)規(guī)?；B(yǎng)殖政策，既有利于牲畜的規(guī)模化養(yǎng)殖，也是未來畜禽養(yǎng)殖的方向。規(guī)?；B(yǎng)殖將大大提高動物疫苗行業(yè)的需求，有助于動物保健行業(yè)的發(fā)展。2009年動物疫苗行業(yè)的景氣度將維持高位，同時近期禽流感事件對疫苗生產(chǎn)企業(yè)的股價構(gòu)成短期刺激，建議繼續(xù)持有中牧股份、金宇集團。此外，鑒于“一號文件”提出擴大漁港、漁船航標、漁船安全設施等的建設規(guī)模，扶持和壯大遠洋漁業(yè)，因此，公司繼續(xù)維持對華立科技的買入評級。三是建立健全土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)市場難改土地的性質(zhì)和用途，且由于土地改革會涉及很多利益關系，難以快速推進，因此，對于類似主題投資機會需保持謹慎。四是推進省直接管理縣財政體制改革是推進城鄉(xiāng)一體化的手段，有助于推進城鄉(xiāng)公共產(chǎn)品均等化的實施，有利于刺激農(nóng)民消費，擴大農(nóng)村內(nèi)需，對醫(yī)療、食品、家電行業(yè)都構(gòu)成利好?！?br>
國海證券、興業(yè)證券、山西證券等機構(gòu)也分別對農(nóng)業(yè)板塊的主題投資機會表示認可，建議關注直接受益于政策的林業(yè)、種植業(yè)、種子加工、水產(chǎn)養(yǎng)殖、果蔬加工等子行業(yè)的上市公司。
來源：金融時報