銀監(jiān)會禁貸12年后將解禁企業(yè)并購貸款
今后，企業(yè)的并購融資將有了新渠道，由銀監(jiān)會制定的并購貸款管理辦法已經(jīng)由銀監(jiān)會主席辦公會原則通過，不久將予以發(fā)布。
并購貸款是指商業(yè)銀行為股權(quán)并購發(fā)放的貸款。此前，這類貸款被禁止了12年，因為按照1996年央行制定的貸款通則的第二十條規(guī)定，“借款人不得用貸款從事股本權(quán)益性投資”。
但監(jiān)管部門對并購貸款的研究已有時日，銀監(jiān)會主席劉明康在今年年初的工作會議上，曾表示要出臺并購貸款的管理辦法。央行副行長蘇寧曾公開表示，將探索在風(fēng)險可控的前提下發(fā)放并購貸款的可行性，推動該領(lǐng)域的立法，制定相關(guān)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。
“法律雖然禁止，但銀行一直在以各種名義在做，堵不如疏?！币晃簧虡I(yè)銀行投資銀行部人士表示。
最近，國務(wù)院提出的為擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的十項措施中，提出銀行需加大對企業(yè)兼并重組的信貸支持，業(yè)界因此對并購貸款的呼聲漸高。
“并購重組是加快產(chǎn)業(yè)調(diào)整、結(jié)構(gòu)調(diào)整的必然趨勢。但考慮到并購貸款比一般貸款風(fēng)險大，監(jiān)管層對風(fēng)險控制的要求放在首位，要求必須有一套自己的組織、流程、監(jiān)控指標(biāo)等?！鄙虡I(yè)銀行這位人士表示。
據(jù)悉，新規(guī)則規(guī)定，并購是指境內(nèi)企業(yè)受讓已有股權(quán)，或者認(rèn)購目標(biāo)企業(yè)的新增股權(quán)，以達(dá)到對目標(biāo)企業(yè)絕對控股或取得實際控制權(quán)的股權(quán)交易活動。
為控制風(fēng)險，新規(guī)則規(guī)定，開展并購貸款業(yè)務(wù)的銀行資本充足率應(yīng)達(dá)到8%以上、監(jiān)管評級應(yīng)達(dá)到二級以上、三年內(nèi)沒有重大違規(guī)事件；并要求“并購雙方必須有一定的行業(yè)關(guān)聯(lián)”，“借款人不得以信托、代持或者其他方式規(guī)避一些監(jiān)管規(guī)定”。
在并購貸款比例上，管理辦法規(guī)定，發(fā)放并購貸款的金額原則上占并購股權(quán)對價款項的比例不得高于50%，除非國家另有規(guī)定。
對國有大型企業(yè)海外并購，辦法也予以一定支持，規(guī)定“未達(dá)到絕對控股或取得實際控制權(quán)的，但商業(yè)銀行按照商業(yè)原則提出貸款可行意向的，由商業(yè)銀行總行報監(jiān)管機(jī)構(gòu)就該筆貸款的合規(guī)性進(jìn)行確認(rèn)”。
“現(xiàn)在企業(yè)并購多是傳統(tǒng)的融資方式，以企業(yè)本身的資產(chǎn)和股權(quán)抵押擔(dān)保，作為過橋資金或者私募資金作為過橋貸款，但杠桿收購在國外是很成熟的。并購貸款管理辦法實施后，無疑將對企業(yè)融入全球化、加快資源整合及拉動內(nèi)需都有更好的效果，但前提是風(fēng)險可控的并購?！贝蟪陕蓭熓聞?wù)所肖金泉表示。
來源：法制日報