發(fā)改委考慮開(kāi)展試點(diǎn) 產(chǎn)業(yè)基金醞釀對(duì)外投資
隨著企業(yè)不斷“走出去”，產(chǎn)業(yè)基金也在醞釀嘗試“走出去”。記者獲悉，發(fā)改委等有關(guān)部門(mén)正在考慮開(kāi)展試點(diǎn)投資境外的產(chǎn)業(yè)基金。
知情人士透露，下一步發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金的思路在試點(diǎn)內(nèi)容上有多方面考慮，對(duì)于基金的投資范圍，在當(dāng)前境內(nèi)流動(dòng)性過(guò)剩壓力較大的情況下，既要試點(diǎn)在境內(nèi)進(jìn)行投資的基金，也要試點(diǎn)投資境外的基金。
據(jù)了解，對(duì)于下一步發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金的思路，有關(guān)部門(mén)將圍繞國(guó)家重大發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施和結(jié)構(gòu)調(diào)整布局開(kāi)展產(chǎn)業(yè)投資基金試點(diǎn)。
“擴(kuò)大直接融資規(guī)模，并不能緩解流動(dòng)性過(guò)剩的壓力，只是為充裕的流動(dòng)性提供更多的投資渠道。在流動(dòng)性過(guò)剩的背景下，無(wú)論是擴(kuò)大企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模、開(kāi)展公司債試點(diǎn)，還是發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金，其投向都必須符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策規(guī)定和宏觀調(diào)控要求，否則容易引起產(chǎn)能過(guò)剩或資產(chǎn)價(jià)格泡沫等‘過(guò)熱’問(wèn)題?！鄙鲜鋈耸空f(shuō)。
產(chǎn)業(yè)基金目前處于政府組織試點(diǎn)階段，在基金的市場(chǎng)準(zhǔn)入方面需要國(guó)務(wù)院特批。目前獲批的6只產(chǎn)業(yè)基金全部投資于境內(nèi)。首家獲批的渤海產(chǎn)業(yè)基金首批資金募集規(guī)模達(dá)200億元，第二批獲準(zhǔn)設(shè)立的5只產(chǎn)業(yè)基金總規(guī)模達(dá)560億元，包括廣東核電新能源基金、上海金融基金、山西能源基金、四川綿陽(yáng)高科基金和中新高科產(chǎn)業(yè)投資基金。
目前唯一一只“走出去”進(jìn)行境外投資的產(chǎn)業(yè)基金是由國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行承辦的中非發(fā)展基金，這也是目前國(guó)際上最大的對(duì)非洲投資的基金。中非發(fā)展基金主要對(duì)到非洲開(kāi)展經(jīng)貿(mào)活動(dòng)的境內(nèi)企業(yè)、境內(nèi)企業(yè)在非洲投資的企業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行股權(quán)投資和準(zhǔn)股權(quán)投資，解決境內(nèi)企業(yè)到非洲投資的資本金短缺問(wèn)題。中非發(fā)展基金的初期規(guī)模為10億美元，最終將達(dá)到50億美元。
一位研究股權(quán)投資基金的分析人士認(rèn)為，在流動(dòng)性過(guò)剩的情況下，產(chǎn)業(yè)基金完全可以嘗試“走出去”進(jìn)行投資。不過(guò)，產(chǎn)業(yè)基金相關(guān)法律法規(guī)還不健全，到境外進(jìn)行投資目前法律依據(jù)還不夠充分。依據(jù)2005年十個(gè)部委聯(lián)合頒布的《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》，設(shè)立投資于境內(nèi)創(chuàng)投基金是沒(méi)有問(wèn)題的，但《辦法》對(duì)投資境外的基金如何定位和運(yùn)作沒(méi)有規(guī)定，由發(fā)改委牽頭起草的產(chǎn)業(yè)基金試點(diǎn)管理辦法也還處于探討階段。
一位外資創(chuàng)投合伙人認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，境內(nèi)私人股權(quán)基金去境外投資是必然的?，F(xiàn)在進(jìn)行嘗試，正好配合了外匯儲(chǔ)備快速增長(zhǎng)、流動(dòng)性過(guò)剩的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。他說(shuō)，事實(shí)上，境內(nèi)私人股權(quán)基金已經(jīng)開(kāi)始涉足境外投資，主要通過(guò)與境外基金合作，投資的項(xiàng)目大多與境內(nèi)有較密切的關(guān)系；投資“純外資”項(xiàng)目，如直接投資硅谷高科技項(xiàng)目等，對(duì)境內(nèi)基金還有很大挑戰(zhàn)。
來(lái)源：金融服務(wù)