碳交易風聲水起 中國企業(yè)獲益節(jié)能技術(shù)資金
碳排放權(quán)作為商品進行交易的想法開始于京都。一些人認為，它是有效解決氣候變暖問題的合理機制，另一些人認為，它是讓發(fā)展中國家踏上西方為車頭的“京都”列車的誘餌。不管怎樣，它確實能給中國自身艱巨的節(jié)能減排戰(zhàn)略提供資金和技術(shù)。
HFC爭議
一筆筆獲得核準的HFC23分解項目，正在不斷沖擊著原本就復雜而不平靜的京都排放交易體系。
2007年5月，江蘇梅蘭化工股份有限公司獲得京都議定書清潔發(fā)展機制(CDM)執(zhí)行理事會(EB)簽發(fā)的CERs(經(jīng)核準的減排量)，簽發(fā)量為110萬噸。以倒敘的眼光細梳，4月，江蘇三愛富中昊化工公司獲得簽發(fā)量129萬噸；2月，浙江巨化獲得簽發(fā)量為143萬噸……
按目前歐盟碳交易市場上每噸減排量10歐元左右的價格，這些企業(yè)均能因此獲得1億多元人民幣的銷售收入。然而吃到天上掉下的餡餅，這些企業(yè)反而小心翼翼起來?！渡虅罩芸分码娬憬蘖煞輹r，得到答復是：“公司不接受任何中外媒體有關(guān)CDM項目的采訪。”
CDM是《京都議定書》為發(fā)達國家的溫室氣體減排提供減少溫室氣體排放的三大有效機制之一，也是唯一與發(fā)展中國家相關(guān)的減排機制。發(fā)達國家可以在發(fā)展中國家投資有助于溫室氣體減排效果的項目或提供相關(guān)技術(shù)，換取投資項目所產(chǎn)生的部分或全部減排額度，以作為自己履行減排義務的組成部分。這就是清潔發(fā)展機制(CDM)，實際上是一種國際間的貿(mào)易-投資機制。
HFC23是京都議定書規(guī)定的6種限排的溫室氣體之一，其他為二氧化碳、甲烷、全氟化碳、氧化亞氮等。HFC23是在生產(chǎn)制冷劑HFC22(傳統(tǒng)氟利昂的替代物)時所排放的廢氣，它的氣候變暖潛能值極高，是二氧化碳的11700倍。
根據(jù)世界銀行的報告，2006年，HFC23分解項目占全球碳資產(chǎn)項目交易市場的52%?！坝捎贖FC23具有減排的典型額外性和低成本的大減排量，由此產(chǎn)生了極高回報。所以它從一開始就是眾矢之的，毀譽各半?！鼻迦A大學核研究院全球氣候變化研究所教授劉德順對《商務周刊》說。
今年4月，一家印度的氟化學公司就被美國《新聞周刊》指出了類似行徑。印度GujaratFluorochemical公司2006年第四季度，依靠碳信用額度獲利3614萬美元，公司收入同比增長兩倍。然而，增長的利潤被其用來修建生產(chǎn)聚四氟乙烯和苛性鈉的新工廠，而這兩種都是污染物質(zhì)。
盡管《新聞周刊》該文中沒有提到中國，但中國是世界最大的制冷劑生產(chǎn)國。世界現(xiàn)有約30個HFC生產(chǎn)基地，其中超過20個在中國。到目前為止，這些生產(chǎn)企業(yè)已全部實施了或正在實施CDM項目。
獨占如此巨量，必然使得中國的HFC23減排項目被外界指指點點，一些外國人士已經(jīng)公開懷疑中國的一些制冷劑企業(yè)惡意擴大HFC22的產(chǎn)能，只是為了向發(fā)達國家賣出伴生的HFC23。
“這種情況只能出現(xiàn)在推理之中?！眲⒌马樥J為，如果沒有真實的市場需求，一家企業(yè)上兩條制冷劑生產(chǎn)線，只為在2012年前賣碳減排權(quán)，“這在經(jīng)濟上不合算，而且風險太大，上了項目未見得能批下來”。
盡管如此，中國化學企業(yè)的HFC23減排交易，政府并不鼓勵。聯(lián)合國CDM執(zhí)行理事會副主席、科技部全球環(huán)境辦公室副主任呂學都告訴《商務周刊》：“實施此類項目雖然能帶來很大的減排量，但并不帶來先進技術(shù)，對發(fā)展中國家可持續(xù)發(fā)展的直接貢獻小。因此，它不是中國政府鼓勵的CDM項目?！睋?jù)知情人透露，正是考慮到HFC類項目的這些問題，中國政府在2003年和2004年對是否批準該類CDM項目一直猶豫。當時有許多買家的報告都寫出來了，賣家中的一些企業(yè)也是三天兩頭去國家發(fā)改委打聽進展，但政府的態(tài)度就是一拖再拖。
“經(jīng)過兩年的醞釀，中國政府決定采取抽重稅的辦法來解決這一難題?！眲⒌马樥f。
2005年出臺的中國《清潔發(fā)展機制項目運行管理辦法》規(guī)定，清潔發(fā)展機制項目因轉(zhuǎn)讓溫室氣體減排量所獲得的收益，歸中國政府和實施項目的企業(yè)共同所有。分配比例如下：氫氟碳化物(HFC)和全氟碳化物(PFC)類項目，國家收取轉(zhuǎn)讓溫室氣體減排量轉(zhuǎn)讓額的65%；而新能源和可再生能源等重點領域以及植樹造林項目等類，國家只收取轉(zhuǎn)讓溫室氣體減排量轉(zhuǎn)讓額的2%。此后，浙江巨化、江蘇三愛富、山東東岳制冷劑企業(yè)等的CDM項目也獲批準。
“事實上，從目前的現(xiàn)實來看，不是中國企業(yè)惡意生產(chǎn)的問題，而是一些正常產(chǎn)能也被攔在了門外。”劉德順介紹，目前的HFC23項目對產(chǎn)能的計算是，從2004年往后退5年，有連續(xù)3年生產(chǎn)記錄的設備，是被承認為合格CDM項目的前提。從這三年中找出一個歷史最高值，作為產(chǎn)能的標準。如果此后有超過這個標準的行為，則會被懷疑有惡意。
“這種修改使得惡意增產(chǎn)被有效攔住了，但也攔住了市場的真實需求。符合真實需求的新增產(chǎn)量被無辜地攔在了CDM項目減排范圍之外。”劉德順說。
事實上，作為制冷劑，HFC22在國家上是有淘汰年限的，根據(jù)1987年《蒙特利爾議定書》，全球HFC22產(chǎn)量到2015年將達到最高點，HFC22在中國被允許使用到2040年。也就是說，此類項目今后必然是一種遞減趨勢。
根據(jù)世界銀行報告顯示，2005年HFC23分解項目仍占碳資產(chǎn)交易市場的64%，而在2006年已經(jīng)降至52%，從2007年開始將會進一步減少。目前，中國的HFC項目已經(jīng)大多數(shù)賣出或完成審定。
“HFC只是CDM項目的一個階段性問題，并不足以對100多個締約國10多年來充分博弈產(chǎn)生的碳資產(chǎn)市場造成過多影響。事實上，中國還沒有真正深入到碳價形成和市場運行之中。”劉德順說。
跌入低谷的碳價格
碳資產(chǎn)，原本在這個世界上并不存在，它既不是商品，也沒有經(jīng)濟價值。然而，10年前《京都議定書》的簽訂，改變了這一切。
劉德順對本刊解釋說：“在環(huán)境合理容量的前提下，政治家們?nèi)藶橐?guī)定包括二氧化碳在內(nèi)的溫室氣體的排放行為要受到限制，由此導致碳的排放權(quán)和減排量額度(信用)開始稀缺，并成為一種有價產(chǎn)品，稱為碳資產(chǎn)?！?br>
碳資產(chǎn)的推動者，是《聯(lián)合國氣候框架公約》的100個成員國及《京都議定書》簽署國。這種逐漸稀缺的資產(chǎn)在《京都議定書》規(guī)定的發(fā)達國家與發(fā)展中國家共同但有區(qū)別的責任前提下，出現(xiàn)了流動的可能。由于發(fā)達國家有減排責任，而發(fā)展中國家沒有，因此產(chǎn)生了碳資產(chǎn)在世界各國的分布不同。另一方面，減排的實質(zhì)是能源問題，發(fā)達國家的能源利用效率高，能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化，新的能源技術(shù)被大量采用，因此本國進一步減排的成本極高，難度較大。而發(fā)展中國家，能源效率低，減排空間大，成本也低。這導致了同一減排單位在不同國家之間存在著不同的成本，形成了高價差。發(fā)達國家需求很大，發(fā)展國家供應能力也很大，碳交易市場由此產(chǎn)生。
《京都議定書》規(guī)定了三種碳交易機制，即清潔發(fā)展機制(CDM)、排放貿(mào)易(ET)和聯(lián)合履約(JI)。由于《京都議定書》遲遲沒有生效，所以在這段時間內(nèi)，各國對于碳交易一直無從下手。
而CDM項目是針對2002—2012年間京都議定書第一階段的減排義務，實施這種項目的理想時間應在2008年前。為爭取時間，2001年在摩洛哥馬拉喀什召開的《聯(lián)合國氣候框架公約》第7次締約方會議上，各方同意啟動CDM機制的PROMPT START(盡快開始)程序。
在“盡快開始程序”的鼓勵下，荷蘭與世界銀行等最先開始動手?！昂商m是一個環(huán)保主義很激進的國家。馬拉喀什會議召開的當年，荷蘭政府就推出了世界上第一個CDM招標計劃。”北京易澄信諾碳資產(chǎn)咨詢公司總經(jīng)理林偉說。林曾在中國資源綜合利用協(xié)會可再生能源專委會工作，并參加了中國第一個CDM項目——內(nèi)蒙古輝騰錫勒風電項目，這也是世界上第一個風電領域的CDM項目。
據(jù)她介紹，荷蘭政府的招標會邀請了中國可再生能源協(xié)會的負責人。他們將招標文件帶回國，分發(fā)給了各會員單位。最后確定的只有一家，就是內(nèi)蒙古風電公司。
“那個老總很有氣魄，他說，‘我們不怕花幾十萬，就算為中國風電融資趟出一條新路來’。當時京都議定書還沒生效，國內(nèi)CDM主管單位也沒確定，CDM管理辦法沒有出臺，具有聯(lián)合國授權(quán)的獨立第三方認證機構(gòu)也很難找，困難是可想而知的?！绷謧セ貞浾f，“幾經(jīng)波折，歷時4年，我們才在2005年6月26日在CDM執(zhí)行理事會注冊成功。”
此時，中國已建立了國家氣候變化對策協(xié)調(diào)小組，小組辦公室主任高廣生于當天發(fā)來賀詞：“天來之能，潔凈之源，多方之利，永續(xù)之用。”
輝騰錫勒項目總裝機容量為3.45萬KW，按照合同，CERs(核準的減排量)的支付價格定為每噸5.4歐元。按總減排量信用額為60萬噸計算，該項目實施10年內(nèi)，將從荷蘭政府獲得324萬歐元的資金。
林偉對《商務周刊》說：“當時國際上還沒有形成市場化的碳價格，根據(jù)標書要求，只有一個按技術(shù)類型分類的最高限價，可再生能源是每噸5.5歐元。我們?yōu)榱嗽黾又袠丝赡?，選擇了5.4歐元的投標價格。這也是中國第一次用碳資產(chǎn)換來資金。”
自《京都議定書》生效以來，世界銀行也一直是全球溫室氣體排放權(quán)的最大買家。迄今世行獨家管理的碳基金總額超過20億美元。2002年，即馬拉喀什會議的第二年，世界銀行開始四處游說。當年下半年，世界銀行主管官員來過中國，先后走訪國家計委、科技部等部門，但中國政府當時并不支持CDM。
“我們當時最主要是擔心CDM可能成為發(fā)達國家強拉發(fā)展中國家承擔減限排溫室氣體義務的突破口?！眳螌W都說，后來解除了這一顧慮，并在制定政策過程中設置了一系列防范條款，中國才開始積極和大幅度推動CDM合作。
當時，世行提出的價格是每噸3—5美元，中國政府接受了中間價4美元。世行開始在中國找項目，先后運作了晉城煤業(yè)集團、南京鋼鐵廠等CDM項目。
經(jīng)過世界各地早期的碳交易試水后，2005年1月1日，歐洲正式啟動碳交易計劃，國際碳交易的配額市場和項目市場逐步形成。配額市場源于京都排放三機制中的排放貿(mào)易機制(ET)，主要限于承擔減排義務的公約附件締約方，即主要是發(fā)達國家。交易量來自京都議定書授予的碳配額，在這些國家之間自由交易；而項目市場主要源于清潔發(fā)展機制(CDM)和聯(lián)合履行(JI)?！癑I類似于CDM，主要區(qū)別是交易主體只能是發(fā)達國家?！眲⒌马樈淌谡f，“配額市場和項目市場都是利用碳市場價格調(diào)節(jié)機制，只是貨源不同。”
今天，歐洲成為世界上最為活躍的碳交易市場。2002年荷蘭和世界銀行首先開始碳交易時，碳排放權(quán)的價格為每噸5歐元左右，此后開始上揚，2004年達到6歐元，到2006年4月上旬，每噸價格超過了31歐元。2006年世界二氧化碳排放權(quán)的交易總額達到280億美元，為2005年的2.5倍，交易的二氧化碳達到13億噸。其中阿姆斯特丹的歐洲氣候交易所(ECX)2006年的交易量超過前一年的4倍多，達到4.5億噸。
然而，2006年4月27日，歐盟碳價格日跌幅25%，至19歐元。這是自歐盟碳交易計劃于2005年1月啟動以來最大的單日跌幅。
“當時碳價格之所以大幅下挫，是因為最堅定的減排國家英國和德國透露消息說，本國減排目標依靠本國自己就可以完成，沒有必要從國際市場購買。這直接導致了許多手持減排量的國際買家和中介機構(gòu)大量拋售，碳價崩潰，最低跌至每噸9歐元?！眲⒌马樥f，“這一下跌趨勢至今仍未恢復，目前價格為10歐元左右?！?br>
這次碳價崩潰的另一版本是金融資本的打壓進入。金融資本的參與，改變了碳項目市場買家的角色轉(zhuǎn)換。在此之前，日本是最大買家，占2005年全球總成交量的43%。2006年后，歐洲國家開始發(fā)力，英國從上一年的14%升至45%，而意大利更由1%升至19%。
日本一家碳交易咨詢公司負責人對《商務周刊》說：“日本的購買主要基于本國需求，是按計劃購買。而英國本身缺口并不大，但由于擁有倫敦金融中心的優(yōu)勢，碳‘炒家’越來越多，他們利用豐富的金融運作經(jīng)驗和優(yōu)勢賺得價差?！?006年4月，以金融投資為目的的資金進入了《京都議定書》框架之內(nèi)。一次有期貨交易商和投資基金經(jīng)理等參加的國際會議在東京召開。這次會議上，碳資產(chǎn)第一次與金、鉑等相提并論。巧合的是，當月歐洲碳價崩盤。
此后不久，摩根士丹利宣布，在5年內(nèi)將投資30億美元擴展二氧化碳排放額度業(yè)務，包括投資減少溫室氣體排放的項目和公司。摩根士丹利的上述計劃是單一金融中介機構(gòu)迄今做出的最大承諾。而早在2005年底，華爾街上的另一大機構(gòu)高盛購買了主要用來交易北美地區(qū)二氧化碳排放額度的芝加哥氣候交易所(Chicago Climate Exchange)10%的股份。
華爾街對碳市場的關(guān)注使越來越多的人意識到，未來的碳市場，機會與風險都在加大。
要現(xiàn)鈔還是要技術(shù)
暴跌之后，歐洲二級市場上的碳成交價格仍高于項目市場的價格。盡管兩個市場是各自獨立的，但在價格上存在關(guān)聯(lián)性。目前，兩個市場上每噸碳的價格相差1—2歐元左右。
歐洲配額市場是混合交易的。國際買家可以從中國買走減排量，再進入配額市場。但由于發(fā)展中國家不承擔減排義務，所以，中國進入不了作為二級市場的歐洲配額市場。但作為一級市場最大的供貨商，中國完全可以憑借市場主導優(yōu)勢，影響核證減排額(CER)的價格。
數(shù)據(jù)顯示，發(fā)展中國家提供的基于項目的減排額年約3億噸左右，約占全球碳市場總成交量的20%，而這其中的60%是由中國提供的。“中國的碳價具有穩(wěn)定碳市場的作用，因為我們量大，且是賣方市場，從別的國家買不了這么多。而我們的價格同時也會造成其他小國的跟隨。”劉德順分析說。
鑒于歐盟市場碳現(xiàn)貨價格起伏較大，中國按自己的定價方式，規(guī)定了一個適中的CDM減排權(quán)價格水平。去年10月，國家發(fā)改委規(guī)定了不得低于9.5美元/噸的價格限制。這是出于保護中國企業(yè)利益、穩(wěn)定市場的考慮。這個指導價肯定對國際碳市場價格起到了一定的支撐作用。
但這種支撐作用能維持多久，還取決于市場的進一步變化。隨著后京都時代的來臨，2006年下半年，國際碳市場出現(xiàn)了買方格局。國際碳價的中國因素不可避免地面臨著很大不確定性。
今年2月，歐盟各國環(huán)境部長在布魯塞爾發(fā)表《關(guān)于氣候變化的聲明》，承諾到2020年將二氧化碳等溫室氣體的排放量在1990年的基礎上減少20%。聲明預示著未來碳資產(chǎn)的需求將大幅增加。
這也使得分析人士對未來碳價格走勢出現(xiàn)了明顯的分歧。國信證券分析張劍峰認為，《京都議定書》的精神在2012年以后會繼續(xù)延續(xù)，發(fā)達國家會進一步減少溫室氣體排放。他還指出，盡管布什政府沒有加入《京都議定書》，但不排除下一屆美國政府加入的可能性?！耙虼穗S著需求的增加，碳價會穩(wěn)步上升。2012年以后，全球溫室氣體減排量的主要提供者，應該還是中國和印度這兩個最大的發(fā)展中國家?！睆垊Ψ鍖Α渡虅罩芸氛f。
而外資咨詢公司則持相反意見?！皬哪壳暗氖袌霈F(xiàn)狀來看，未來碳價下降是肯定的事。”上述日本碳交易咨詢公司負責人認為，盡管歐盟承諾到2020年會繼續(xù)減排，未來的市場需求在增加，但實際上，未來的供應量也會更大。首先，印度采取了單邊碳策略，我行我素地將已經(jīng)注冊成功的CDM項目所涉及的碳減排權(quán)存儲起來。據(jù)估計印度已經(jīng)和準備注冊的減排權(quán)總量超過5億噸。而截至2007年2月，在聯(lián)合國注冊成功的項目減排量顯示，中國目前的年減排量只有1.13億噸，全球項目市場一年的成交量也就是3億噸——印度人顯然是想賭一個大的，他們認為未來碳資產(chǎn)價會更高。類似的國家還有巴西、墨西哥等發(fā)展中國家。
雖然中國依靠HFC23使得注冊成功的減排量排名世界第一，但按照注冊成功的項目數(shù)來統(tǒng)計，截止2007年2月26日，中國僅有39家，占總數(shù)的7.6%，遠低于印度的169家、巴西的88家和墨西哥的74家。拉美的供應潛力非常大，巴西提供了拉丁美洲歷史上一半的交易量。
除去CDM項目，在聯(lián)合履行(JI)機制下，來自工業(yè)國家和經(jīng)濟轉(zhuǎn)型國家的減排量也將大增，主要是俄羅斯和烏克蘭。“京都議定書規(guī)定的減排是以1990年為基準的，而俄烏兩國1990年后經(jīng)濟出現(xiàn)大幅下降，他們也由原來是碳資產(chǎn)不足變?yōu)楦挥?，由碳資產(chǎn)需求國變?yōu)楣獓??！鄙鲜鋈毡咎冀灰鬃稍內(nèi)耸空f，“有如此大的供應，碳價走勢可想而知?！?br>
北京易澄信諾碳資產(chǎn)咨詢公司總經(jīng)理林偉的看法較為中性。她認為，目前價格下跌或上漲的理由都有，多種機會與多種風險并存?！癈DM是一種政治游戲，政治風險很大，每一種規(guī)則或每一個重要國家的態(tài)度都會影響供求?！绷謧サ膽獙χ呤?，“目前在做項目時，我們會對企業(yè)講，尋找到適合的買家后及時出手?！?br>
事實上，及時出手的策略正是目前中國政府所采用的。據(jù)知，中國政府采取的是雙邊碳策略，也就是說先找到一個買家，討價還價之后再去注冊項目。
由于碳交易的標的與實體商品不同，僅是一種權(quán)利，因此它的價值不在于商品屬性，而在于影響供求的碳規(guī)則制定和執(zhí)行情況，這一切均與多變的政治游戲密切相關(guān)。在這場政治游戲中，除了資金和價格外，中國最想從CDM機制中獲取的是國外先進的節(jié)能減排技術(shù)。
“CDM的宗旨之一就是支持東道國的可持續(xù)發(fā)展，其中尤其強調(diào)CDM項目所引進的先進技術(shù)設備，要帶來技術(shù)轉(zhuǎn)讓和推廣應用，而不僅僅是資金?！眲⒌马樥f。
據(jù)了解，這方面典型的成功案例是天然氣燃機聯(lián)合循環(huán)發(fā)電設備的打捆招標，通過CDM以購設備換技術(shù)，已經(jīng)提高了中國國內(nèi)該類設備的設計制造能力。
今年3月在德國召開的“G8+5”環(huán)境部長會議上，國家發(fā)改委副主任解振華對與會者強調(diào)，《京都議定書》下的清潔發(fā)展機制規(guī)則規(guī)定了技術(shù)轉(zhuǎn)讓的內(nèi)容，但在實際運作中很不盡如人意，應當進一步研究和完善。他在會上呼吁：“建議發(fā)達國家從官方發(fā)展援助中拿出部分資金，集中用來購買一些可有效減排溫室氣體的實用技術(shù)，無償轉(zhuǎn)讓給發(fā)展中國家，以提高發(fā)展中國家的技術(shù)水平和應對氣候變化的能力。”日本碳交易咨詢公司的那位負責人也認為，以CDM項目來換國外先進環(huán)保技術(shù)，對于清潔發(fā)展機制最有利，對中國也是最有利的。以風電為例，中國最大只能生產(chǎn)1.5兆瓦的風機，更大功率的只能從德國、荷蘭等少數(shù)國家進口，但許多中國企業(yè)手里有資金卻買不到貨。
但他認為，目前中國以CDM換技術(shù)還存在兩方面障礙，一是很多中國企業(yè)并不這么想，他們經(jīng)常說一句話，就是“快點騙外國人的錢”，這種心態(tài)下，他們不會考慮要贏利周期更長的先進技術(shù)；其二，除去知識產(chǎn)權(quán)方面的因素外，國外購買方提供設備和技術(shù)，意味著合作周期變長，這對于他們來說風險更大。
在前景未明的后京都時代，中國若想在風險和機遇更為復雜的并存中走上可持續(xù)發(fā)展的綠色道路，亟須政府與企業(yè)共同尋求眼光更高遠的碳交易模式。
來源：人民網(wǎng)