全國人大：物權(quán)法對金融企業(yè)意味著什么
日前，十屆全國人大常委會第二十五次會議以高票決定將物權(quán)法草案提請明年3月舉行的十屆全國人大五次會議審議。這標(biāo)志著中國物權(quán)立法進(jìn)入了一個全新的階段，那么，物權(quán)法對金融企業(yè)又意味著什么？
平等有利于降低金融風(fēng)險 物權(quán)法是我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的基本法律，是調(diào)整財產(chǎn)關(guān)系的基本法，是民商法的重要組成部分。在社會主義市場經(jīng)濟(jì)中，確定財產(chǎn)的歸屬和利用，對于鼓勵創(chuàng)造財富、繁榮國家、富裕人民具有十分重要的作用。
物權(quán)法不僅是民法核心，也是政治性、政策性極強(qiáng)的基本法律之一。此前立法進(jìn)展之不易，是因為在公私財產(chǎn)有無輕重之分、對國資是否需要特別保護(hù)等方面有爭議。隨著審議的推進(jìn)，一個“主心骨”的作用越來越突出，即以憲法精神為依據(jù)，體現(xiàn)我國社會主義基本經(jīng)濟(jì)制度，遵循平等保護(hù)物權(quán)的原則。
憲法規(guī)定“國家實行社會主義市場經(jīng)濟(jì)”。物權(quán)法草案規(guī)定平等保護(hù)，是由市場經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)決定的。市場經(jīng)濟(jì)要求市場主體享有相同的權(quán)利、遵循相同的規(guī)則、承擔(dān)相同的責(zé)任。堅持社會主義基本經(jīng)濟(jì)制度與對國家的、集體的和私人的物權(quán)給予平等保護(hù)是有機(jī)的統(tǒng)一。在社會主義市場經(jīng)濟(jì)條件下，各種所有制經(jīng)濟(jì)形成的市場主體都是在統(tǒng)一的市場上運(yùn)作并發(fā)生關(guān)系，都要遵守統(tǒng)一的市場“游戲規(guī)則”，只有地位平等、權(quán)利平等，才有公平競爭，才能形成良好的市場秩序。而平等保護(hù)物權(quán)不僅為金融企業(yè)拓展業(yè)務(wù)空間創(chuàng)造了有利的條件，同時，還有利于保護(hù)銀行資產(chǎn)，降低金融企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險。
在國有企業(yè)并購重組過程中，“蛇吞象”、政府“拉郎配”、“合并報表”式的虛假重組、非相關(guān)產(chǎn)業(yè)重組等是導(dǎo)致國有資產(chǎn)流失的典型方式。這些重組難以保證企業(yè)創(chuàng)造不斷增長的利潤，往往會發(fā)生大股東侵占、非法轉(zhuǎn)移國有資產(chǎn)，造成國有資產(chǎn)流失。對此，物權(quán)法草案規(guī)定：“違反國有資產(chǎn)管理規(guī)定，通過企業(yè)改制、關(guān)聯(lián)交易等，低價轉(zhuǎn)讓、集體私分、擅自擔(dān)?；蛘咭云渌绞皆斐蓢匈Y產(chǎn)損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)法律責(zé)任?！边@一明確的規(guī)定，有利于今后更有針對性地防止國有資產(chǎn)流失，有利于防止企業(yè)借兼并重組之機(jī)逃廢銀行債務(wù)。
擔(dān)保物權(quán)便利企業(yè)融資 經(jīng)濟(jì)增長需要信貸的支持，企業(yè)發(fā)展需要融資。目前在我國實踐中，90%的擔(dān)保登記債權(quán)人是銀行。好的擔(dān)保制度不僅能夠使債權(quán)人的利益得到有效保護(hù)，從而鼓勵銀行發(fā)放貸款，便利企業(yè)獲得更多的融資，還能促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，防范金融風(fēng)險。
隨著市場化程度的提高，金融資產(chǎn)在社會財富中的占比越來越大。如果對金融資產(chǎn)保護(hù)不力，金融安全將受到嚴(yán)重影響，最終是社會受害。國際經(jīng)驗表明，不好的擔(dān)保執(zhí)行會導(dǎo)致銀行提高貸款利率以彌補(bǔ)借貸風(fēng)險，并減少借貸，最終導(dǎo)致信貸市場萎縮。而好的執(zhí)行機(jī)制，有助于減少不良貸款、防范金融風(fēng)險，有助于降低貸款利率、提高信貸服務(wù)、深化金融交易，有助于獲得更高的生產(chǎn)力和更多的經(jīng)濟(jì)增長。
擔(dān)保物權(quán)具有“物權(quán)的效力優(yōu)越于普通債權(quán)”的特點(diǎn)，足以保證擔(dān)保債權(quán)實現(xiàn)。債務(wù)人到期不履行債務(wù)的，特別是當(dāng)債務(wù)人有多個債權(quán)人，而他的財產(chǎn)又不能清償全部債務(wù)的時候，債權(quán)人有權(quán)要求協(xié)商以擔(dān)保財產(chǎn)折價抵債、拍賣、變賣擔(dān)保財產(chǎn)，從所得價款中優(yōu)先受償。
擔(dān)保物權(quán)的目的和用途是擔(dān)保債權(quán)的實現(xiàn)。債權(quán)是以信用作為利益實現(xiàn)的基礎(chǔ)，在債權(quán)實現(xiàn)之前權(quán)利人不能現(xiàn)實地得到債務(wù)人的財產(chǎn)。相對于以現(xiàn)實的物質(zhì)利益為內(nèi)容的物權(quán)來說，債權(quán)的安全性要小得多。盡管債權(quán)有很大風(fēng)險，人們出于生產(chǎn)和生活的需要，必須大量發(fā)生債權(quán)關(guān)系。如何保證債權(quán)的實現(xiàn)？人們在實踐中發(fā)明了用特定的物作為擔(dān)保財產(chǎn)，擔(dān)保債權(quán)實現(xiàn)的方法。諸如不轉(zhuǎn)移物的占有的抵押、轉(zhuǎn)移物的占有的質(zhì)押以及留置等。這些方法都以擔(dān)保債權(quán)實現(xiàn)為目的，以保證一旦發(fā)生債務(wù)人不履行或者無力履行的情況時，能夠?qū)μ囟ǖ奈餀?quán)行使處分權(quán)和優(yōu)先受償權(quán)、擔(dān)保債權(quán)的實現(xiàn)。
物權(quán)法草案規(guī)定：“擔(dān)保物權(quán)在債務(wù)人未履行債務(wù)時，有權(quán)就擔(dān)保財產(chǎn)優(yōu)先受償，但法律另有規(guī)定的除外。”這個條文就是這個規(guī)則的法律化。對擔(dān)保物權(quán)進(jìn)行立法有助于完善擔(dān)保制度，促進(jìn)債權(quán)人權(quán)力保護(hù)和信貸市場發(fā)展，便利企業(yè)獲得更多的融資，從而促進(jìn)金融事業(yè)發(fā)展。
權(quán)利質(zhì)押：企業(yè)融資新亮點(diǎn) 許先生是一家化工廠的老板，為了向銀行申請一筆30萬元的貸款，他需要先把準(zhǔn)備抵押的房屋進(jìn)行登記。原本以為是一個簡單的抵押，但沒想到，登記房屋除了當(dāng)?shù)氐姆康禺a(chǎn)管理部門，還要到工商局辦理手續(xù)，而且得向兩個部門繳納不少費(fèi)用。而與另一種情況相比，這些麻煩還不算什么。權(quán)威機(jī)構(gòu)調(diào)查顯示，83%的被調(diào)查機(jī)構(gòu)認(rèn)為，有些擔(dān)保權(quán)益在任何地方都沒法登記。辦不了登記，自然也拿不到貸款。對于那些急需資金的中小企業(yè)來說，這是一個普遍的煩惱：由于登記機(jī)關(guān)相當(dāng)分散，有時光是找到正確的登記機(jī)關(guān)就得一兩天，創(chuàng)設(shè)一個抵押一般要一周左右，費(fèi)用更是五花八門。對此，物權(quán)法草案規(guī)定，以非上市公司(顯然包含有限責(zé)任公司)的股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時發(fā)生效力。這不僅確立了公司登記機(jī)關(guān)的地位，也消除了以往出現(xiàn)的混亂，是一個進(jìn)步。
擔(dān)保貸款是中小企業(yè)獲得資金的主要方式，由于擔(dān)保貸款的復(fù)雜化，使得中小企業(yè)在取得貸款時困難重重，銀行即使心有余亦力不足。調(diào)查顯示，在金融機(jī)構(gòu)發(fā)放的貸款中，擔(dān)保貸款的比重占到了82%，其中由物作擔(dān)保的貸款和由第三方作擔(dān)保的貸款平分秋色?？梢哉f，動產(chǎn)不能有效地充當(dāng)擔(dān)保物，或者擔(dān)保過分依賴于不動產(chǎn)，將會對經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生以下不利的影響：一是擔(dān)保資源更加稀缺，貸款環(huán)境更趨緊張。二是缺少不動產(chǎn)的中小企業(yè)貸款更難。三是城鄉(xiāng)之間、地區(qū)之間融資能力差距更大，中小城市和廣大農(nóng)村更難獲得發(fā)展資金，進(jìn)一步加大城鄉(xiāng)發(fā)展差距。四是企業(yè)過度依賴不動產(chǎn)獲得融資，使金融更加依賴房地產(chǎn)，加大銀行風(fēng)險。
我國擔(dān)保法和物權(quán)法草案分別規(guī)定了權(quán)利質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)權(quán)。擔(dān)保法側(cè)重于描述債權(quán)人(質(zhì)權(quán)人)、債務(wù)人和(或)出質(zhì)人的相互關(guān)系，更多地表現(xiàn)出合同關(guān)系色彩。物權(quán)法側(cè)重規(guī)定債權(quán)人(質(zhì)權(quán)人)的質(zhì)權(quán)效力，即在質(zhì)押權(quán)利價值范圍內(nèi)，債權(quán)人(質(zhì)權(quán)人)享有優(yōu)先于其他債權(quán)人獲得清償?shù)姆尚ЯΑ?
同現(xiàn)行法律相比，物權(quán)法草案對權(quán)利質(zhì)權(quán)的規(guī)定有兩個重要變化：一是擴(kuò)大了可出質(zhì)權(quán)利的范圍，規(guī)定公路、電網(wǎng)的收費(fèi)權(quán)可出質(zhì)；二是對有限責(zé)任公司的股權(quán)出質(zhì)登記制度由原來的“自股份出質(zhì)記載于股東名冊之日起生效”改為“自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時發(fā)生效力”。
權(quán)利質(zhì)權(quán)只是一種擔(dān)保而不是保險，不能認(rèn)為只要設(shè)定權(quán)利質(zhì)權(quán)，就能確保當(dāng)事人的經(jīng)濟(jì)利益不受損失。權(quán)利質(zhì)權(quán)的核心是價值擔(dān)保，而票據(jù)、股票、債券等財產(chǎn)的價值并不是恒定不變的，諸多現(xiàn)實原因都會實質(zhì)性地影響到權(quán)利質(zhì)權(quán)的實現(xiàn)程度。比如，我們可以選擇在商標(biāo)權(quán)上設(shè)立質(zhì)權(quán)，但商標(biāo)使用權(quán)人利用注冊商標(biāo)制造假冒偽劣商品，商標(biāo)權(quán)價值就會隨之降低，從而影響到質(zhì)權(quán)人的實際利益。
擔(dān)保法、物權(quán)法草案規(guī)定的可質(zhì)押權(quán)利多是與市場經(jīng)濟(jì)聯(lián)系較為密切的權(quán)利。法律明確規(guī)定這些權(quán)利可以質(zhì)押，有助于促進(jìn)債權(quán)實現(xiàn)，從而能促進(jìn)資金融通，繁榮市場經(jīng)濟(jì)。特別是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中無形財產(chǎn)日益增加的現(xiàn)實，以及大量票據(jù)、提單的產(chǎn)生，讓權(quán)利質(zhì)押成為企業(yè)融資手段的新亮點(diǎn)。
物權(quán)法草案中擴(kuò)大出質(zhì)權(quán)利的范圍，正是對實踐中不斷涌現(xiàn)的新型民事權(quán)利在立法上的回應(yīng)。物權(quán)法草案中至少明確提及了下列權(quán)利：匯票、本票、支票所表彰的金錢債權(quán)；債券、存款單所表彰的金錢債權(quán)；倉單、提單所表彰的提取貨物的權(quán)利；可轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；可以轉(zhuǎn)讓的注冊商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)；公路、電網(wǎng)等收費(fèi)權(quán)。同擔(dān)保法相比較，物權(quán)法草案最顯著的進(jìn)步之一，就是擴(kuò)大了出質(zhì)權(quán)利的范圍，專門規(guī)定了公路和電網(wǎng)收費(fèi)權(quán)可以出質(zhì)。
市場經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)，金融業(yè)的發(fā)展離不開法律制度的平臺，物權(quán)法草案的審議、通過和實施，不僅有利于金融生態(tài)環(huán)境的建設(shè)，同時也為金融企業(yè)的發(fā)展，提供了更廣闊的發(fā)展空間。
來源: 金融時報 王曉欣 2007.03.09