中國銀行改革的下一步
如果以全球股市為參照，那么幾年前還是壞賬代名詞的中國大型國有銀行，目前已成為經(jīng)過全面改革、為投資者提供可觀回報(bào)的銀行。
過去12個(gè)月，中國四大國有銀行中有三家赴海外上市——中國建設(shè)銀行(CCB)、中國銀行(BoC)和中國工商銀行(ICBC)，它們的股價(jià)在上市后全線上漲。
這三家銀行的首次公開發(fā)行(IPO)，均以其規(guī)模和機(jī)構(gòu)投資者及香港散戶投資者的熱情而備受關(guān)注。僅中國工商銀行就籌資220億美元，成為有史以來全球最大的IPO。
穩(wěn)健的股價(jià)走勢(shì)，與其說是反映了投資者對(duì)這些銀行本身狀況的看法，不如說是反映出投資者對(duì)中國經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的認(rèn)可。但無論如何，考慮到這些機(jī)構(gòu)一度危險(xiǎn)的處境，它們的上市都可說是一項(xiàng)驚人的成就。
長期以來，這些銀行一直被視為“技術(shù)上破產(chǎn)”，它們之所以能存活下來，只是因?yàn)槭袌?chǎng)知道，其所有者——中國政府——會(huì)堅(jiān)定地站在它們及其儲(chǔ)戶的背后。
為了讓它們走向市場(chǎng)，有關(guān)當(dāng)局投入巨資，耗時(shí)五六年，發(fā)起了一場(chǎng)多方面的行動(dòng)。
中國政府從外匯儲(chǔ)備中撥出600億美元，調(diào)整這些銀行的資本結(jié)構(gòu)，免除了它們資產(chǎn)負(fù)債表上數(shù)百億美元的壞賬，裁減了成千上萬的員工，并引入外國投資者來改善其治理情況和風(fēng)險(xiǎn)管理水平。
僅工行的員工數(shù)量就從世紀(jì)之交的55萬人，降至目前的37萬人左右。
這些銀行自稱，轉(zhuǎn)型是真實(shí)的、永久的。工行行長楊凱生表示，該行1999年以來發(fā)放貸款的壞賬率低于2%。工行是中國最大的銀行。
近年來，工行還有意不去追求貸款市場(chǎng)份額，貸款額以每年約10%的速度增長，低于中國信貸增長的總體水平。
在這一過程中，工行失去了一些市場(chǎng)份額，但楊凱生似乎并不在意。
楊凱生表示，銀行的信貸增長一直“非常適度”。“我們的目標(biāo)是在未來維持這種穩(wěn)定且適度的貸款增長?！?br> 中國銀監(jiān)會(huì)(CBRC)銀行監(jiān)管一部負(fù)責(zé)人湯小青(Tang Xiaoqing)表示，大型上市銀行在減少壞賬和提高資本充足率方面“做得不錯(cuò)”。
湯小青表示，這些銀行現(xiàn)在需要致力于改善公司治理（包括董事會(huì)的監(jiān)督職能），創(chuàng)建一種企業(yè)文化——這都是它們作為政府機(jī)構(gòu)時(shí)所缺少的。
湯小青表示：“良好的企業(yè)文化，有助于銀行及其品牌的持續(xù)發(fā)展，而且員工也會(huì)對(duì)其工作單位更加忠誠?！?br> 這三家上市銀行的最大控股股東是直屬央行的中央?yún)R金投資(Central Huijin Investment)，該公司也在嘗試創(chuàng)建一個(gè)更主動(dòng)的董事會(huì)，將其提名的董事送去海外進(jìn)修。
國內(nèi)銀行的改革，是與向外資銀行逐步開放金融領(lǐng)域的進(jìn)程同步進(jìn)行的，符合中國2001年加入世界貿(mào)易組織(WTO)時(shí)的承諾。
中國的入世有5年的過渡期，今年12月11日是其兌現(xiàn)入世承諾的最后期限。
與國有銀行的改革一樣，外資的涉足也是多方面的，并被監(jiān)管機(jī)構(gòu)聰明地加以利用，以服務(wù)于自己的利益——使國內(nèi)金融業(yè)更為強(qiáng)健，更具全球競爭力。
12月11日之后，外資銀行只要獲準(zhǔn)在當(dāng)?shù)刈?cè)為實(shí)體，就可以開展全套的人民幣業(yè)務(wù)。
盡管當(dāng)?shù)孛襟w對(duì)外資可能接管中國銀行業(yè)憂心忡忡，但要在中國本土向中國銀行發(fā)起挑戰(zhàn)，海外銀行卻既沒有手段也沒有資源。
目前，外資銀行擁有的中國銀行業(yè)資產(chǎn)不足2%。但是，在某些領(lǐng)域，它們將與當(dāng)?shù)劂y行形成正面競爭，特別是在為大批新富階層理富領(lǐng)域。
至少20家外資銀行還入股了城市商業(yè)銀行。
有了上限20%的股份，外資銀行實(shí)際上既可以監(jiān)督中方經(jīng)理人，也可以就如何引入現(xiàn)代管理方法給他們提供建議。
中國銀監(jiān)會(huì)副主任段繼寧(Duan Jining)表示，外資銀行有助于制造競爭壓力，進(jìn)一步推動(dòng)國內(nèi)銀行的改革。
她指出：“外資銀行更多的辦事處、更多的客戶和更大的業(yè)務(wù)領(lǐng)域?qū)⒅苯釉斐梢?guī)模的更快增長?！?br> 她補(bǔ)充道：“我還認(rèn)為，外資銀行將更多地把貸款業(yè)務(wù)的重心轉(zhuǎn)向本土企業(yè)?！?br> “在對(duì)私有企業(yè)（包括新興市場(chǎng)的私有企業(yè)）貸款方面，一些外資銀行擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)?！?br> 最后一點(diǎn)很重要。近年來中國私有企業(yè)發(fā)展迅速，其資金來源主要是場(chǎng)外交易市場(chǎng)(curb-market)，其次是企業(yè)自身的利潤。
本土銀行和外資銀行都希望找到一種方式，將自己與這種顯著的增長連在一起。
如果它們能做到這一點(diǎn)，那么中國銀行業(yè)改革意義最深遠(yuǎn)的副產(chǎn)品之一，將是資金更充沛、力量更強(qiáng)大的本土私營領(lǐng)域，這可能對(duì)中國自身產(chǎn)生深刻影響，范圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出金融領(lǐng)域。譯者/ 何黎
來源：英國《金融時(shí)報(bào)》馬利德2006年12月30日