關(guān)于發(fā)展地區(qū)性中小銀行、改善金融結(jié)構(gòu)的建議
最近中央正在準(zhǔn)備第三次全國金融工作會議。這是繼1997年和2002年后，我國在金融改革關(guān)鍵時(shí)期召開的第三次高規(guī)格金融工作會議。1997年金融工作會議后，財(cái)政部發(fā)行2700億元特別國債對四大國有銀行注資；剝離銀行1.4萬億不良資產(chǎn)，并成立四大資產(chǎn)管理公司；成立保監(jiān)會，對金融業(yè)實(shí)行分業(yè)監(jiān)管；強(qiáng)化中國人民銀行的金融監(jiān)管職能。2002年金融工作會議后成立銀監(jiān)會；中、建、工三大行相繼股改，共獲得中央?yún)R金公司共計(jì)高達(dá)600億美元的外匯注資；農(nóng)信社改革試點(diǎn)啟動。1997年和2002年金融工作會議推動的改革取得了巨大成績，四大國有銀行呆壞賬比例大幅下降，中、建、工行已經(jīng)上市成功，農(nóng)行應(yīng)當(dāng)會在明年上市，多數(shù)農(nóng)信社也已扭虧為盈，股票市場也實(shí)現(xiàn)了全流通。
2006年這次金融工作會議是在WTO過渡期已經(jīng)結(jié)束、外資銀行在經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)上享有國民待遇、中央六中全會提出構(gòu)建社會主義和諧社會目標(biāo)之后召開的重要會議。這次會議除了總結(jié)2002年全國金融工作會議后取得成果，繼續(xù)完善現(xiàn)有的銀行、股票市場等金融機(jī)構(gòu)建設(shè)，加強(qiáng)政府監(jiān)管和防范金融風(fēng)險(xiǎn)的能力之外，還應(yīng)該把發(fā)展地區(qū)性中小銀行、完善金融結(jié)構(gòu)作為這次會議的主題之一。
金融結(jié)構(gòu)指一個(gè)國家股市直接融資和銀行間接融資、間接融資內(nèi)大銀行和小銀行融資等比重關(guān)系。金融體系的基本功能是動員和配置資金。一個(gè)國家的金融體系是否有效率決定于是否能夠把動員起來的資金配置到在國內(nèi)國際市場上最有競爭力部門里最有效率的企業(yè)。如果能夠這樣，就能在每一個(gè)生產(chǎn)期中以已經(jīng)動員起來的資金創(chuàng)造出最多剩余，因而資金就會有最高回報(bào)，每一期創(chuàng)造出來的剩余中就會有最大比例用于下一期的積累；這又使得這個(gè)金融體系獲得更大資金動員能力，從而通過周而復(fù)始高效運(yùn)行推動經(jīng)濟(jì)又好又快增長。由于資金用于在國內(nèi)國際市場上最有競爭力產(chǎn)業(yè)部門里最有效率企業(yè)，金融體系內(nèi)部系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)也會趨于最小化。
一個(gè)經(jīng)濟(jì)中最有競爭力的產(chǎn)業(yè)部門隨著發(fā)展階段不同和比較優(yōu)勢的動態(tài)變化而異。雖然經(jīng)過改革開放以來連續(xù)27年國內(nèi)生產(chǎn)總值年均9.6%的快速增長和每年40%左右的資本積累，到2005年我國的人均國內(nèi)生產(chǎn)總值才1730美元，和發(fā)達(dá)國家比我國最具有競爭力的產(chǎn)業(yè)部門仍然是勞動力相對比較密集的制造業(yè)和國內(nèi)服務(wù)業(yè)以及資本密集產(chǎn)業(yè)中勞動力相對密集的區(qū)段。這些產(chǎn)業(yè)和區(qū)段中的企業(yè)絕大多數(shù)是資金需求規(guī)模相對小的中小企業(yè)，我國登記的325萬家企業(yè)法人單位和3921.6萬家個(gè)體經(jīng)營戶中絕大多數(shù)屬于這類型企業(yè)。
目前我國的金融結(jié)構(gòu)以銀行間接融資為主，在銀行系統(tǒng)中又以四大國有商業(yè)銀行為核心，其他13家股份制銀行、100多家城市商業(yè)銀行和遍布各地的農(nóng)村信用社的規(guī)模相對都很小。據(jù)估算我國現(xiàn)在能夠從銀行獲得融資服務(wù)的企業(yè)不會超過50萬家，也就是在4250萬家企業(yè)法人單位和個(gè)體經(jīng)營戶中，98%以上得不到正規(guī)銀行機(jī)構(gòu)的金融服務(wù)。
我國當(dāng)前這種金融結(jié)構(gòu)產(chǎn)生了許多不良后果：首先，有競爭力的勞動力密集型中小企業(yè)因?yàn)榈貌坏浇鹑谥С?，發(fā)展受到抑制，降低了資金配置的效率。例如，2005年以中小企業(yè)為主的服務(wù)業(yè)的產(chǎn)值只占國內(nèi)生產(chǎn)總值的40.2%，比中等發(fā)展程度國家平均53%的水平低了12.8個(gè)百分點(diǎn)。其次，由于勞動密集的中小企業(yè)發(fā)展受限，增加了農(nóng)村勞動力向非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的困難，二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)難于消除，使得我國城市化水平低于世界上其他同等發(fā)展程度國家的平均水平，并且增加了城市本身就業(yè)的困難。再次，改革開放以后民營經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，然而能夠從銀行和股市融到資金的都是實(shí)力雄厚的大企業(yè)，這種融資結(jié)構(gòu)使得富者越富，窮者越窮，收入分配越來越不公平，影響到社會的和諧。最后，大銀行的融資傾向于大項(xiàng)目，資金過度集中于大銀行也使得投資過度集中，增加了宏觀調(diào)控的困難。
中小企業(yè)資金需求規(guī)模相對小，不適合到需要公證和按期信息披露等昂貴中介服務(wù)的股市和債券市場融資。中小企業(yè)一般也缺乏可供抵押的資產(chǎn)，銀行需要掌握企業(yè)家個(gè)人信用和經(jīng)營能力等情況才能降低給中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)。如果有完善的企業(yè)和個(gè)人信用以及擔(dān)保體系的存在，那么信用較好、能夠獲得擔(dān)保的中小企業(yè)也可以從大銀行得到貸款。目前我國的個(gè)人和企業(yè)信用體系尚未建立，擔(dān)保機(jī)構(gòu)也還處于早期發(fā)展階段，這方面的制度應(yīng)該加緊完善。不過國內(nèi)外的經(jīng)驗(yàn)一再證明，地區(qū)性中小銀行一方面由于資金規(guī)模相對小，其貸款對象不會是資金需求規(guī)模大的大企業(yè)，另一方面，銀行家對當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)的經(jīng)營和企業(yè)家的能力和信用等的了解具有先天的優(yōu)勢，因而，地區(qū)性中小銀行是給中小企業(yè)提供金融服務(wù)的最有效金融制度安排。
今天的發(fā)達(dá)國家在發(fā)展的早期，其金融結(jié)構(gòu)也是以地區(qū)性中小銀行為主，隨著產(chǎn)業(yè)發(fā)展，企業(yè)資金需求規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大，才逐漸發(fā)展大銀行和股票市場等，而且，即使到今天發(fā)達(dá)國家還存在許多為中小企業(yè)服務(wù)的地區(qū)性中小銀行，以美國為例，就還有一萬多家中小銀行。我國在改革之前適應(yīng)當(dāng)時(shí)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)需要，以財(cái)政代替金融，除了人民銀行作為財(cái)政部所轄一個(gè)司局而存在外，并無其他金融機(jī)構(gòu)。1978年之后，在政府和國企的關(guān)系之間按照市場經(jīng)濟(jì)的原則進(jìn)行了“利改稅”和“撥改貸”的改革，同時(shí)相應(yīng)地建立了以工農(nóng)中建等四大國有銀行為核心的金融體系，然而適合給中小企業(yè)貸款的地區(qū)中小銀行和中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展仍相形滯后。
經(jīng)過1997年第一次中央金融工作會議以來近10年的努力，現(xiàn)在四大國有銀行和股票市場的改革已經(jīng)基本到位，除了因應(yīng)進(jìn)入WTO后過渡期，開放外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)將會給我國的銀行業(yè)帶來新的競爭壓力，需要繼續(xù)完善現(xiàn)有的銀行、股市等金融機(jī)構(gòu)以提高其業(yè)務(wù)水平和競爭能力外，推動地區(qū)性中小銀行、信用、擔(dān)保體系的發(fā)展，改善我國金融結(jié)構(gòu)，以較好地解決為中小企業(yè)融資的問題應(yīng)該是今后金融體系改革、發(fā)展的工作重點(diǎn)。
在2003、2004、2005年的黨中央和國務(wù)院的《一號文件》、《十一五規(guī)劃綱要》以及其他許多文件里都已經(jīng)一再提出要發(fā)展能夠給中小企業(yè)提供金融服務(wù)的地區(qū)性中小銀行和其他中小金融機(jī)構(gòu)，然而目前這項(xiàng)政策尚未得到落實(shí)。中央六中全會提出構(gòu)建和諧社會的目標(biāo)，讓有勞動能力的人都能夠得到就業(yè)是構(gòu)建和諧社會的最重要內(nèi)容。因此，建議這次中央金融工作會議以大力發(fā)展地區(qū)性中小銀行和其他中小金融機(jī)構(gòu)為主題之一，推動中小企業(yè)發(fā)展，創(chuàng)造就業(yè)，以落實(shí)構(gòu)建社會主義和諧社會的目標(biāo)。
來源：林毅夫 北京大學(xué)中國經(jīng)濟(jì)研究中心