中小企業(yè)融資曙光初現(xiàn)
“十一五”期間，國家將著力推進中小企業(yè)成長工程。開局之年，政府和銀團機構(gòu)均在商討中小企業(yè)的融資，融資的手段、策略和業(yè)績也屢見報端。在11月底至12月初這段時間，上海和深圳相繼召開了融資高峰論壇。
據(jù)了解，在上海舉行的風(fēng)險投資高峰論壇上，上海市小企業(yè)發(fā)展協(xié)調(diào)辦公室、上海市小企業(yè)生產(chǎn)力促進中心、上海市小企業(yè)貿(mào)易發(fā)展服務(wù)中心與浙江省中小企業(yè)局、江蘇省中小企業(yè)局等30多個單位共同發(fā)起建立了“上海風(fēng)險投資服務(wù)聯(lián)盟”。借中國中小企業(yè)協(xié)會成立大會召開之際，12月11至12日，“中國中小企業(yè)融資論壇”也隨即開壇了。日前，一份由發(fā)改委、財政部、人民銀行、稅務(wù)總局、銀監(jiān)會聯(lián)合頒發(fā)的《關(guān)于加強中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)的意見》也已下發(fā)到各地.....這是否意味著中小企業(yè)的融資已經(jīng)曙光初現(xiàn)？
悄然變局
2005年中國中小企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展指數(shù)日前在北京發(fā)布。結(jié)果顯示，2005年我國中小企業(yè)及個體工商戶已超過4000萬家，占企業(yè)總數(shù)的99.6%，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占我國GDP的59％，生產(chǎn)的商品占社會銷售額的60%，上繳稅收占總額的48.2%，實現(xiàn)了70%的進出口額，解決就業(yè)人數(shù)占全國城鎮(zhèn)就業(yè)總量的75%以上。正是中小企業(yè)的快速成長，引起前所未有的連鎖反應(yīng)，曾被視為高風(fēng)險、低效率的中小企業(yè)融資市場轉(zhuǎn)眼成為各方關(guān)注的“寵兒”。
國家開發(fā)銀行與中小城市商業(yè)銀行合作，在引進國際成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，積極進行微小企業(yè)貸款模式和機制創(chuàng)新；工商銀行制定了《開拓中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》；光大銀行私人業(yè)務(wù)部門專門設(shè)計了“中小企業(yè)主貸款”新品種；浦發(fā)銀行計劃在3至5年內(nèi)使中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)總量占整體對公業(yè)務(wù)總量的25％以上；獨具特色的小企業(yè)貸款品種紛紛出籠，比如交行推出了“展業(yè)通”、廣發(fā)行推出了“中小企業(yè)貸款直通車”、深發(fā)展推出了“供應(yīng)鏈金融”、興業(yè)銀行推出了“金芝麻中小企業(yè)服務(wù)方案”、建行推出了“速貸通”、工行推出了“小康通”、民生銀行推出了“易押通”等。而“與中小企業(yè)共同成長”成為此類產(chǎn)品的關(guān)鍵詞。
循環(huán)貸款、整貸零償貸款、存貨融資、動產(chǎn)質(zhì)押貸款、倉單質(zhì)押貸款等，這些原來不敢想象的貸款方式，如今已成為現(xiàn)實。
國家知識產(chǎn)權(quán)局和交通銀行10月底推出了以小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)作為抵押物的貸款方式，最高可獲得1000萬元、期限為3年的貸款。
天津市中小企業(yè)技術(shù)與開發(fā)協(xié)會日前和英國渣打銀行合作，推出一項無抵押、無擔(dān)保的貸款新品種。此種貸款額度在400萬至1500萬元之間，時間為一年期，利息和相關(guān)費用不超過9.5%。
華夏銀行上海分行經(jīng)過幾年的探索，目前貨物抵押貸款已實現(xiàn)批量化，符合條件的小企業(yè)，可獲得總額不超過1000萬元的貸款。
據(jù)統(tǒng)計，今年上半年，我國主要銀行業(yè)金融機構(gòu)小企業(yè)貸款余額2.64萬億元，比年初增加1412億元；授信小企業(yè)數(shù)量為77.86萬戶，比年初增加1.59萬戶，不良貸款率下降1.87個百分點。
一場針對中小企業(yè)融資的深刻革命正在悄然發(fā)生。
然而，正當(dāng)資金熱捧中小企業(yè)的同時，細心的觀察者已然發(fā)現(xiàn)，過去搶投資的中小企業(yè)，現(xiàn)在成了資本的挑選者，中資銀行和機構(gòu)的壓力正在加大———資本市場的風(fēng)向變化略見端倪。
成長機會
剛剛參加了上海和深圳兩個峰會的浙江中小企業(yè)局副局長高劍明對《中國現(xiàn)代企業(yè)報》記者說，現(xiàn)在各方面對中小企業(yè)的融資都很重視，有些省市力度相當(dāng)大。比如工行北京分行將在未來3年內(nèi)向全市中小企業(yè)新增貸款600億元，專項用于支持中小企業(yè)的信貸需求。廈門市明年也將設(shè)立中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償資金，專項用于承擔(dān)信用擔(dān)保機構(gòu)為重點的民營企業(yè)、最具成長性的中小企業(yè)，提供融資服務(wù)的風(fēng)險補償。廈門市財政預(yù)算已安排1000萬元作為中小企業(yè)貸款風(fēng)險補償?shù)匿伒踪Y金，并將根據(jù)每年需求的增加進行增補。
高劍明表示，希望利用一切可能的機會，幫助企業(yè)尋找投資合作者。浙江陽光納米科技有限公司納米尼龍復(fù)合材料及納米尼龍水表項目、浙江躍華電訊有限公司診斷用生物芯片檢測試劑盒及配套儀器的產(chǎn)業(yè)化項目、濱海模塑集團有限公司高精度大型塑料模具項目、寧波國驊集團丹陽市天波城住宅小區(qū)二期工程等項目融資表明，這些中小企業(yè)的目的是想引進戰(zhàn)略投資者，以獲得更快發(fā)展，而創(chuàng)投公司是希望通過戰(zhàn)略投資，將來在資本市場上退出時有較大的回報。
浙江環(huán)球輕紡有限公司董事長黃根林作為上海峰會惟一的企業(yè)代表，介紹了企業(yè)的發(fā)展狀況，受到與會風(fēng)投機構(gòu)的關(guān)注。
在談到中小企業(yè)融資的障礙問題時，高劍明說：“小企業(yè)具有的高失敗率和經(jīng)營不確定的特性必須得到改觀。要通過改善經(jīng)營管理，提高核心競爭力和持續(xù)發(fā)展能力來逐步增強對投資的吸引力。同時還要堅持誠實守信，提高資信度，去贏得銀行和投資者的信任和支持。深圳中小企業(yè)板主要是為中小企業(yè)提供直接融資的資本市場，但其上市要求對于大多數(shù)中小企業(yè)還非常高，所以能上市融資的還是少數(shù)?！蓖瑫r，因為浙江中小企業(yè)發(fā)展很快，對資金的需求也很大，融資問題仍然是發(fā)展中的主要問題。銀行放貸因需要企業(yè)提供擔(dān)保人或者抵押物，使許多缺乏合適抵押品的企業(yè)只好知難而退，融資止步于擔(dān)保和抵押。在一些地方，許多中小企業(yè)為了解決資金問題，向民間私下融資，利息高達10%以上，這大大增加了中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)成本。
同時，高劍明解釋道，也不能低估民間融資的力量，如果能正確引導(dǎo)民間力量，其作用有時超乎想像。2001年，在杭州市蕭山區(qū)新街鎮(zhèn)政府的推動下，新街成立了企業(yè)互助性擔(dān)保公司。目前，該公司已累計為企業(yè)提供貸款擔(dān)保769筆，擔(dān)保金額達4億多元，會員企業(yè)累計增加銷售額8.065億元，新增利稅0.57億元，新增就業(yè)人數(shù)1357人。在該鎮(zhèn)加入擔(dān)保公司的40多家會員企業(yè)里，已經(jīng)有27家發(fā)展成為規(guī)模企業(yè)（年銷售收入達500萬元），而之前，沒有一家企業(yè)能夠達到這個規(guī)模。5年間，新街擔(dān)保公司擔(dān)保的769筆貸款中，至今沒有一筆發(fā)生壞賬，甚至沒有一家企業(yè)申請過延期還款。
今年上半年，在政府的指導(dǎo)下，浙江省82家中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)在杭州成立了長三角地區(qū)首個省級擔(dān)保行業(yè)協(xié)會，以此加強行業(yè)自律，加強與銀行合作，更好地為中小企業(yè)融資服務(wù)。
截至2005年底，浙江為中小企業(yè)展開擔(dān)保業(yè)務(wù)的擔(dān)保機構(gòu)已經(jīng)達到249家，累計擔(dān)保總額517億元，代償率（企業(yè)發(fā)生不良貸款時，由擔(dān)保公司代為償還）為0.26%，實際確認代償損失的只有0.21億元，實際損失率為0.04%。
未來可期
我國中小企業(yè)融資主要有兩個途徑：一是通過銀行等金融機構(gòu)貸款獲取間接融資，二是通過上市、戰(zhàn)略投資等直接融資。適時推出創(chuàng)業(yè)板市場，是證監(jiān)會主席尚福林12月1日在深圳第五屆中小企業(yè)融資論壇上帶給企業(yè)的一大利好。
海外交易所積極競爭內(nèi)地的優(yōu)質(zhì)上市資源，是創(chuàng)業(yè)板盡快問世的外部動力。來自英國曼徹斯特的高級金融顧問和商業(yè)領(lǐng)袖代表團今年就在上海、重慶、成都、肇慶、大同、成都、無錫等多個城市為中小企業(yè)提供了海外上市咨詢。據(jù)介紹，入門資金最低只要5萬英鎊。同時，大量優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)到海外上市，使中國企業(yè)喪失了分享中國經(jīng)濟增長成果的機會，并且已經(jīng)對發(fā)展“本土市場”產(chǎn)生負面影響。
目前，在中小企業(yè)板上市的公司有89家，總市值1636億元，加上已經(jīng)公開招股的11家企業(yè)，總數(shù)達100家，今年中小企業(yè)板共融資141億元。最近，深交所綜合研究所根據(jù)科技部的數(shù)據(jù)，對1.5萬家科技型企業(yè)進行了認真深入地分析研究，得出的結(jié)論是，我國已具備開設(shè)創(chuàng)業(yè)板的市場條件。
據(jù)了解，深圳證券交易所正致力于推動中小企業(yè)板再融資制度的關(guān)鍵性創(chuàng)新—————小額再融資豁免。此項制度將從降低門檻、簡化程序和多樣化融資方式3個層面對原有的體制進行改革。
有一則消息聽來令人振奮，上海中藥制藥技術(shù)有限公司通過專利質(zhì)押方式,成功向工商銀行張江支行貸款200萬元，順利完成了上海專利質(zhì)押融資第一單。
有資料顯示，20世紀全球大約有60%左右的重大創(chuàng)新來源于中小企業(yè)，如：直升飛機、空調(diào)、催化煉油等重要產(chǎn)品或工藝。微軟、英特爾等跨國公司幾十年前也都是小企業(yè)。我國的華為公司因為擁有自主創(chuàng)新的核心技術(shù)，在較短的時間內(nèi)就從一個很小的企業(yè)發(fā)展成為一家跨國公司。我國中小型企業(yè)在科技創(chuàng)新中處于十分重要的地位，專利占全國專利的66%；新產(chǎn)品占全國新產(chǎn)品的82%。專家分析認為，專利質(zhì)押是一種更符合市場自身規(guī)律的做法。即企業(yè)將自己的專利權(quán)作為一種無形資產(chǎn)質(zhì)押給銀行，作為擔(dān)保，獲得貸款；一旦還款出現(xiàn)問題，由銀行將專利權(quán)依法進行折價、拍賣或變賣。
準備創(chuàng)建中小企業(yè)投資公司，則是國家發(fā)改委中小企業(yè)司巡視員狄娜在上海峰會帶給企業(yè)的另一大利好。
關(guān)于中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的政策解析和最新政策近日即將發(fā)布，這也是中小企業(yè)翹首企盼的新政。
曾經(jīng)令無數(shù)中小企業(yè)扼腕嘆息的融資難題，正在政府、銀團、企業(yè)的共同努力中化解。
來源：中國現(xiàn)代企業(yè)報 一版 記者 周蕾