券商對(duì)中小企業(yè)保薦青睞有加
新增1家主板公司，中小企業(yè)板就迎來(lái)5只生力軍———今年5月底恢復(fù)新股發(fā)行以來(lái)，深市中小企業(yè)板與滬市主板市場(chǎng)新股發(fā)行基本保持著5比1的節(jié)奏。盡管中小板上市公司融資金額和保薦及承銷(xiāo)業(yè)務(wù)收入不如主板公司，但數(shù)量上的優(yōu)勢(shì)，也令所有的券商投行部門(mén)不敢有絲毫懈怠，中小板正逐漸成為券商投行競(jìng)爭(zhēng)的新戰(zhàn)場(chǎng)。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露，目前券商做一家中小板公司的保薦業(yè)務(wù)獲得的保薦和承銷(xiāo)業(yè)務(wù)收入，平均為每家企業(yè)1000萬(wàn)—2000萬(wàn)元，累計(jì)起來(lái)排名前列的券商也能獲得不菲收益。
據(jù)本報(bào)信息部統(tǒng)計(jì)，今年在已上市或即將在中小板上市的39家公司保薦業(yè)務(wù)中，平安證券、國(guó)信證券、廣發(fā)證券分別占據(jù)6家、5家和3家，位居前三；長(zhǎng)江巴黎百富勤、第一證券、恒泰證券、宏源證券、招商證券等5家券商取得2家；中信證券、國(guó)泰君安、海通證券等15家券商分別取得1家。截至目前，中小板上市保薦業(yè)務(wù)這塊3億—6億元的蛋糕，主要落入上述23家券商的囊中。
種種跡象表明，隨著中國(guó)銀行、工商銀行等超級(jí)航母的平穩(wěn)著陸，市場(chǎng)對(duì)于新股的擴(kuò)容也逐漸有了新的認(rèn)識(shí)。投資者對(duì)于中小企業(yè)板上市公司的追捧程度與日俱增，中小企業(yè)板塊發(fā)行上市節(jié)奏也明顯加快，有業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，中小企業(yè)板今年年內(nèi)完全有可能達(dá)到上市100家的規(guī)模。
中小企業(yè)板高效、快速的上市準(zhǔn)入制度和融資程序充分調(diào)動(dòng)了券商投行業(yè)務(wù)部門(mén)的積極性。目前，絕大部分券商均將投行業(yè)務(wù)重點(diǎn)投向?qū)ふ液线m的中小企業(yè)，中小板上市資源爭(zhēng)奪激烈。而在這場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)中，各券商也是風(fēng)格各異，有的招兵買(mǎi)馬、壯大規(guī)模，有的安營(yíng)扎寨、全國(guó)布網(wǎng)。
“公司在中小企業(yè)板保薦業(yè)務(wù)上的已經(jīng)取得的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，這首先來(lái)自投資銀行部門(mén)良好的組織架構(gòu)?！睆V發(fā)證券投資銀行部負(fù)責(zé)人表示。據(jù)介紹，目前廣發(fā)證券在全國(guó)各地設(shè)立了14個(gè)地區(qū)總部，實(shí)行客戶(hù)屬地化、業(yè)務(wù)支持專(zhuān)業(yè)化管理，適應(yīng)了新形勢(shì)下的投行業(yè)務(wù)環(huán)境；另一方面，廣發(fā)證券保薦人數(shù)量也有著明顯的優(yōu)勢(shì)，積累了較為豐富的中小企業(yè)項(xiàng)目。
資料顯示，目前廣發(fā)證券擁有保薦人42人，領(lǐng)先于其他券商，位居業(yè)內(nèi)榜首。這種人才優(yōu)勢(shì)早在股改中就得到了充分的體現(xiàn)。而對(duì)于廣發(fā)證券投行業(yè)務(wù)發(fā)展模式，業(yè)界也給出了一個(gè)形象的比喻，叫做“抓小不放大”。
而平安證券則采用集中統(tǒng)一管理的形式，在上海、深圳、北京設(shè)立了三大投行業(yè)務(wù)部門(mén)，均以做中小企業(yè)上市為主，目前保薦人隊(duì)伍達(dá)30人。平安證券副總裁徐波告訴記者：“現(xiàn)在的中小板跟以前不一樣了，尤其是今年新股發(fā)行開(kāi)閘后，基本上是1個(gè)億股本以?xún)?nèi)規(guī)模的企業(yè)都可在中小板上市，而1個(gè)億的股本已經(jīng)不是小規(guī)模了，以前的一些企業(yè)上市很多年都還沒(méi)有達(dá)到1個(gè)億的股本。中小板前途無(wú)量，值得投入。”
來(lái)源：證券時(shí)報(bào)記者 張媛媛 萬(wàn)鵬 2006年11月10日
編輯：中國(guó)中小商業(yè)企業(yè)協(xié)會(huì)信息部