五部委發(fā)文緊急規(guī)范“打捆貸款”，禁止該項(xiàng)“銀政合作”
內(nèi)容提示：五部委發(fā)文緊急規(guī)范“打捆貸款”，禁止該項(xiàng)“銀政合作”，而在這之前，銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)對(duì)頻頻簽署“銀政合作”協(xié)議的部分商業(yè)銀行發(fā)出了提示，要求商業(yè)銀行注意“打捆貸款”的風(fēng)險(xiǎn)。
五一長假前夕，國家發(fā)改委、財(cái)政部、建設(shè)部、中國人民銀行和銀監(jiān)會(huì)五部委聯(lián)合發(fā)文，緊急規(guī)范各類打捆貸款，信貸閘門再次收緊。在這份名為《關(guān)于加強(qiáng)宏觀調(diào)控，整頓和規(guī)范各類打捆貸款的通知》中，五部委明確規(guī)定，金融機(jī)構(gòu)要立即停止一切對(duì)政府的打捆貸款和授信活動(dòng)。并且嚴(yán)肅要求，地方政府不得為貸款提供任何形式的擔(dān)保或者是變相擔(dān)保。
在這份文件中，2005年1月26日成為政府擔(dān)保是否有效的分界線。這份文件重申了財(cái)政部對(duì)地方政府擔(dān)保問題的規(guī)定，2005年1月26日以前地方政府對(duì)貸款所做的擔(dān)保有效，在這個(gè)日期以后的政府擔(dān)保將不再有效。
對(duì)此，銀監(jiān)會(huì)高層表示：“同地方政府的貸款合作意向盡管是一種意向性的東西，但是效應(yīng)不太好，會(huì)給人一種大干快上、有錢不愁的感覺，而且一個(gè)地方這么做了，其他地方就會(huì)有壓力，有可能盲目攀比?！倍y行對(duì)此也很冷靜，一位國有商業(yè)銀行的高管認(rèn)為：“ 國家出于宏觀的考慮，才采取這么嚴(yán)厲的措施”。雖然現(xiàn)在所在銀行的打捆貸款并沒有出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，但銀行也能夠理解此次措施的出臺(tái)。
銀聯(lián)信分析：這次五部委緊急叫停打捆貸款，也引發(fā)了業(yè)界的極大關(guān)注。跟此前的央行加息相比，這次意味著宏觀調(diào)控開始動(dòng)用更嚴(yán)厲的行政手段。
打捆貸款的模式最早是國家開發(fā)銀行于1998年在安徽蕪湖試點(diǎn)。當(dāng)時(shí)蕪湖提出一個(gè)城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目打捆建設(shè)貸款，打捆建設(shè)貸款的核心是財(cái)政兜底。政府承諾、財(cái)政兜底，然后以項(xiàng)目進(jìn)行市場(chǎng)化運(yùn)作。財(cái)政還款來源是有各方面的，比如，城市建設(shè)維護(hù)費(fèi)、各種稅、留給地方可支配的費(fèi)都可以作為還款來源。此后，打捆貸款被地方政府廣為運(yùn)用，除了國家開發(fā)銀行以外，各國有商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行也頻頻涉及。對(duì)很多地方的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)揮了積極作用。
對(duì)于地方政府而言，打捆貸款的誘人之處在于金額巨大，對(duì)于當(dāng)?shù)氐幕A(chǔ)設(shè)施建設(shè)能發(fā)揮重要作用。對(duì)于打捆貸款來說，還本付息壓力可以不在本屆政府任期內(nèi)承擔(dān)，一屆政府任期5年，而城建打捆融資貸款期限一般在10年以上，在沒有法定的政府負(fù)債額度約束的情況下，這種償還責(zé)任對(duì)地方政府來說是標(biāo)準(zhǔn)的“軟約束”，它不但導(dǎo)致地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的無限膨脹，也可能導(dǎo)致商業(yè)銀行的資產(chǎn)面臨著巨大風(fēng)險(xiǎn)。
銀聯(lián)信分析師認(rèn)為：打捆貸款已經(jīng)成為助長地方政府投資沖動(dòng)的重要力量，并且對(duì)銀行來說也隱藏著極大的風(fēng)險(xiǎn)。今年一季度的金融數(shù)據(jù)出來后，貸款投放過快的現(xiàn)象比較明顯，而要控制貸款投放速度，限制打捆貸款成為銀監(jiān)會(huì)調(diào)控貸款投放的舉措之一。由于借款人為財(cái)政所屬或控股的企事業(yè)法人單位，沒有穩(wěn)定的經(jīng)營收入來源，因此還款來源得不到保障。即使財(cái)政做出還款承諾，這種承諾在法律上也屬一種無效的擔(dān)保形式，一旦財(cái)政資金發(fā)生問題，貸款將無法按期償還。打捆貸款中往往存在政府意志較強(qiáng)、銀行貸款被動(dòng)運(yùn)作的隱患，使銀行信貸資金形成較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
原文題目：“打捆貸款”遭禁意味著宏觀調(diào)控開始動(dòng)用更嚴(yán)厲行政手段 2006年5月18日