“大合作”考驗(yàn)金融分業(yè)監(jiān)管
１０月２５日，中國平安在深圳簽出國內(nèi)首張“外匯保單”——可以用外幣投保的人壽險(xiǎn)保險(xiǎn)。此舉不僅為廣大居民提供了新的保障、理財(cái)方式，也使保險(xiǎn)公司在激烈的市場競爭中獨(dú)辟蹊徑。而往大處看，這張外匯保單則是近年來保險(xiǎn)、銀行、證券業(yè)互相滲透、互動(dòng)發(fā)展的一個(gè)小小例證。
資金層面，目前貨幣市場每年為保險(xiǎn)業(yè)提供資金近萬億元，資本市場則為保險(xiǎn)資金運(yùn)用不斷擴(kuò)充投資舞臺(tái)，為其及時(shí)、足額給付以及改革、創(chuàng)新提供了重要的資金支持。同樣，其他三個(gè)市場也離不開保險(xiǎn)業(yè)這個(gè)“大錢包”的支持。目前每天至少有近１６億保險(xiǎn)資金進(jìn)入貨幣市場，促進(jìn)其規(guī)模的擴(kuò)大及流動(dòng)性的提高；作為持有１３００億元證券投資基金與股票的“大股東”，保險(xiǎn)資金已成為股票市場穩(wěn)定發(fā)展的重要力量。在推動(dòng)外匯市場發(fā)展方面，保險(xiǎn)公司作為合格境內(nèi)投資者購進(jìn)外匯進(jìn)行境外投資，有利于增加外匯資金運(yùn)用，從而緩解人民幣升值、外匯儲(chǔ)備增長及央行基礎(chǔ)貨幣投放的壓力。
業(yè)務(wù)層面，除傳統(tǒng)的銀行保險(xiǎn)業(yè)務(wù)外，保險(xiǎn)市場為貨幣市場提供了新的融資工具——如具有質(zhì)押貸款功能的保單；為外匯市場提供了“穩(wěn)壓產(chǎn)品”——如能夠規(guī)避貨幣市場利率波動(dòng)的投資連結(jié)險(xiǎn)、萬能保險(xiǎn)等。最為重要的是，隨著金融改革的推進(jìn)，金融綜合經(jīng)營的趨勢已經(jīng)顯現(xiàn)。銀行控股保險(xiǎn)公司，以及保險(xiǎn)公司投資銀行、證券和基金公司股權(quán)的情況正越來越多涌現(xiàn)。這種多元化、綜合經(jīng)營模式促進(jìn)了金融控股公司內(nèi)部的業(yè)務(wù)互動(dòng)，產(chǎn)生較大的協(xié)同效應(yīng)，也有助于分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。
在“你中有我，我中有你”、大合作趨勢明顯的情況下，如何進(jìn)行有效監(jiān)管、防止風(fēng)險(xiǎn)傳遞和滲透？有以下幾方面值得注意：
一是要加強(qiáng)監(jiān)管政策領(lǐng)域的協(xié)調(diào)合作，保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和人民銀行等各部門應(yīng)加強(qiáng)制度和政策層面的協(xié)調(diào)與合作，從臨時(shí)性的安排轉(zhuǎn)為經(jīng)?；?、程序化的有實(shí)際決策內(nèi)容的制度安排，解決分業(yè)監(jiān)管中的政策協(xié)調(diào)與配合問題。
二是加強(qiáng)保險(xiǎn)資金運(yùn)用領(lǐng)域的監(jiān)管協(xié)調(diào)。保監(jiān)會(huì)需要與其他金融監(jiān)管部門協(xié)作，從金融市場協(xié)調(diào)發(fā)展的層面，對(duì)保險(xiǎn)公司的投資工具選擇、投資比例確定等進(jìn)行有效監(jiān)管。
三是加強(qiáng)金融創(chuàng)新領(lǐng)域的監(jiān)管協(xié)調(diào)。目前，跨領(lǐng)域、跨市場的金融創(chuàng)新活動(dòng)不斷增多，其中一些突破了分業(yè)界限，增加了監(jiān)管的難度。各監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)協(xié)調(diào)，對(duì)一些新出現(xiàn)的金融業(yè)務(wù)及時(shí)界定性質(zhì)，明確監(jiān)管職責(zé)歸屬，在鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的同時(shí)，有效防范風(fēng)險(xiǎn)。
四是加強(qiáng)金融監(jiān)管信息的交流與共享。監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間應(yīng)實(shí)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)的使用和收集上的協(xié)同性，避免重復(fù)檢查和報(bào)告，節(jié)約監(jiān)管者和被監(jiān)管者的執(zhí)行成本。要進(jìn)一步完善信息相互溝通的機(jī)制、方式和內(nèi)容，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管信息的交流與共享。
來源：《人民日?qǐng)?bào)》 曲哲涵2006-10-30 第14版
編輯：中國中小商業(yè)企業(yè)協(xié)會(huì)信息部