保險(xiǎn)監(jiān)管挑戰(zhàn)頻仍各國(guó)業(yè)界巨頭聚京支招
如何在促進(jìn)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管理之間保持平衡，永遠(yuǎn)是監(jiān)管者需要考量的兩大重點(diǎn)，也是第十三屆保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)（IAIS）年會(huì)中，700多名來(lái)自100多個(gè)國(guó)家和地區(qū)的保險(xiǎn)高官、國(guó)際組織和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)需要共同討論的話(huà)題。
在本次年會(huì)上，關(guān)于償付能力、混業(yè)經(jīng)營(yíng)以及信息披露等老的話(huà)題以及新的發(fā)展情況成為討論的熱點(diǎn)，同時(shí)包括養(yǎng)老金監(jiān)管以及如何應(yīng)對(duì)禽流感也成為首次提交年會(huì)討論的新問(wèn)題。
統(tǒng)一償付能力監(jiān)管——一個(gè)挑戰(zhàn)性的項(xiàng)目
能否準(zhǔn)確、有效地對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力和風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行評(píng)估，是世界各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)所面臨的共同挑戰(zhàn)。是否能夠建立統(tǒng)一的對(duì)保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的框架，成為自去年以來(lái)IAIS最重要的議題。
本屆年會(huì)主席阿蘭山德羅·阿尤帕介紹，IAIS已在去年啟動(dòng)了建立對(duì)保險(xiǎn)業(yè)公司償付能力評(píng)估的共同框架和標(biāo)準(zhǔn)，希望能夠確保保險(xiǎn)公司償付能力的透明度和可對(duì)比性以及世界范圍內(nèi)的償付能力和可對(duì)比性。目前已初步建立了評(píng)估保險(xiǎn)公司償付能力的機(jī)構(gòu)，并且初步確定了以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的評(píng)估保險(xiǎn)公司償付能力的方法和金融監(jiān)管要求的原則。
IAIS技術(shù)委員會(huì)主席、來(lái)自澳大利亞監(jiān)管局的湯姆·卡普稱(chēng)，對(duì)于統(tǒng)一監(jiān)管框架的搭架，目前需要討論的是如何在技術(shù)層面界定；除了技術(shù)條款之外，還有對(duì)資產(chǎn)的評(píng)估以及清償能力方面怎么樣進(jìn)行儲(chǔ)備；以及其他資產(chǎn)的撥備和價(jià)值確定等問(wèn)題。
盡管確定統(tǒng)一國(guó)際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的計(jì)劃將會(huì)使保險(xiǎn)的消費(fèi)者、業(yè)界監(jiān)督者以及投資者和其他相關(guān)各方從中受益。事實(shí)上確如阿尤帕所言，“這是一個(gè)具有挑戰(zhàn)性的項(xiàng)目”。
曾參與新加坡有關(guān)償付能力和資本要求監(jiān)管規(guī)則指定的大東方壽險(xiǎn)公司嘉賓漢克·萊恩認(rèn)為，如果一個(gè)框架制訂過(guò)于詳細(xì)，但實(shí)際執(zhí)行當(dāng)中恐怕產(chǎn)生相反的效率，遇到很多阻力和困難，也不可能讓監(jiān)管當(dāng)局和業(yè)內(nèi)人士進(jìn)行實(shí)施。
歐洲再保險(xiǎn)聯(lián)合會(huì)官員杰拉德對(duì)此則提出了“監(jiān)管公式”的概念。他強(qiáng)調(diào)，在市場(chǎng)上沒(méi)有兩家公司是完全一樣的，因此風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型是否具有廣泛的適用性，十分關(guān)鍵?！拔覀冃枰幸粋€(gè)統(tǒng)一的公式，需要一個(gè)簡(jiǎn)單、高效來(lái)進(jìn)行直接監(jiān)管的公式。這需要大家共同努力，提供經(jīng)驗(yàn)與數(shù)據(jù)?！?br> 不過(guò)對(duì)于一些新興國(guó)家而言，在償付能力監(jiān)管上最大的障礙就是缺乏數(shù)據(jù)和技術(shù)人才，以及對(duì)一些風(fēng)險(xiǎn)型保險(xiǎn)產(chǎn)品的界定。
由于各國(guó)的不同情況，“統(tǒng)一”償付能力框架的搭建并非簡(jiǎn)單。來(lái)自法國(guó)的保險(xiǎn)監(jiān)督委員會(huì)官員普洛倫斯認(rèn)為，償付能力標(biāo)準(zhǔn)不可以“呆板”，在法國(guó)常常發(fā)生這樣的事情，一些公司的資本負(fù)債表并沒(méi)有把長(zhǎng)期債務(wù)市場(chǎng)變化和浮動(dòng)反映出來(lái)，因此，它所體現(xiàn)的并非是公司真實(shí)的償付能力。他指出，法國(guó)乃至歐洲的保險(xiǎn)市場(chǎng)非常多元化，產(chǎn)品不同，監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)也不同，因此在制訂償付能力標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，除了請(qǐng)當(dāng)?shù)氐谋ｋU(xiǎn)監(jiān)督官，還邀請(qǐng)精算師和保險(xiǎn)業(yè)界來(lái)共同參與。
企業(yè)界中，荷蘭ING集團(tuán)總裁弗朗西斯·魯依特在發(fā)言中表示，保險(xiǎn)公司的一個(gè)特點(diǎn)就是經(jīng)營(yíng)多樣化，因此，風(fēng)險(xiǎn)的分散也需多樣化。他呼吁監(jiān)管者應(yīng)該允許企業(yè)把錢(qián)轉(zhuǎn)移到子公司，謀求更多收益，而不該囿于賬目管理的需要，把“償付能力”的意義簡(jiǎn)單化?！?
金融混業(yè)監(jiān)管——未解之難題
近年以來(lái)，隨著保險(xiǎn)投資渠道不斷放開(kāi)，中國(guó)人壽成為中信證券第二大股東、平安保險(xiǎn)成功收購(gòu)深圳商業(yè)銀行89.24%的股權(quán)、基金，證券等行業(yè)將紛紛向保險(xiǎn)放開(kāi)，保險(xiǎn)與銀行業(yè)、證券業(yè)的合作日益增多，中國(guó)金融業(yè)日益趨向混業(yè)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)。
與此同時(shí)，相比對(duì)單一公司的監(jiān)管，混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)監(jiān)管水平提出了更高的要求。即使是金融監(jiān)管水平業(yè)已很發(fā)達(dá)的歐美國(guó)家，也對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管備感頭痛。
法國(guó)安盛保險(xiǎn)公司的與會(huì)代表菲利普·多納特甚至在發(fā)言中感慨：“對(duì)于金融集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)的管理，這到底是烏托邦還是一種現(xiàn)實(shí)呢？”根據(jù)他提供的數(shù)據(jù)，在法國(guó)，金融行業(yè)大概占了國(guó)家GDP的7%，但是違約率或者拖欠率卻占了總違約率的17%，金融行業(yè)違約的風(fēng)險(xiǎn)明顯高于其他行業(yè)。
“對(duì)一個(gè)單獨(dú)公司的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)管就已經(jīng)很難了，如果還要對(duì)一個(gè)在不同國(guó)家開(kāi)展不同業(yè)務(wù)的金融集團(tuán)進(jìn)行監(jiān)管就更是難上加難了！”菲利普·多納特說(shuō)。不過(guò)他指出，對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融集團(tuán)不能存有監(jiān)管空白，要有適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管方法，并且有非常復(fù)雜和高效的風(fēng)險(xiǎn)管理的工具，進(jìn)行準(zhǔn)確的風(fēng)險(xiǎn)衡量。
盡管混業(yè)經(jīng)營(yíng)對(duì)于監(jiān)管的要求遠(yuǎn)高于對(duì)單一公司的監(jiān)管難度，來(lái)自意大利私人保險(xiǎn)監(jiān)管局的法斯托則向大會(huì)介紹了他們監(jiān)管方面的一些經(jīng)驗(yàn)。比如對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)設(shè)立監(jiān)管參數(shù)，集中力量監(jiān)管金融集團(tuán)的母公司等等。值得借鑒的是，意大利金融系統(tǒng)三個(gè)監(jiān)管部門(mén)經(jīng)過(guò)磋商，簽署了一個(gè)非常具體、操作性強(qiáng)的協(xié)調(diào)性協(xié)議，三方交流數(shù)據(jù)，交流信息，使得該國(guó)對(duì)７家金融集團(tuán)的監(jiān)管非常成功。
養(yǎng)老金監(jiān)管——商業(yè)計(jì)劃的三大挑戰(zhàn)
作為IAIS的新話(huà)題，關(guān)于養(yǎng)老金的商業(yè)保險(xiǎn)解決方案以及養(yǎng)老金公司監(jiān)管首次成為本次年會(huì)的討論內(nèi)容。
波蘭保險(xiǎn)與養(yǎng)老金監(jiān)管委員會(huì)監(jiān)督官讓·蒙克維茲介紹，到2006年，養(yǎng)老金和壽險(xiǎn)資產(chǎn)放在一起，高達(dá)18萬(wàn)億美元，這樣占到OECP的90%。這個(gè)數(shù)字相當(dāng)于所有國(guó)家GDP加起來(lái)的90%，在一些國(guó)家養(yǎng)老金占GDP的比例甚至達(dá)到了GDP的60%。
中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席助理陳文輝甚至對(duì)IAIS首次探討?zhàn)B老金這樣重要的話(huà)題表示驚訝。他介紹，中國(guó)的養(yǎng)老金體系沿用了世界銀行的三支柱結(jié)構(gòu)，盡管商業(yè)養(yǎng)老金在中國(guó)剛剛起步，監(jiān)管層已經(jīng)越來(lái)越認(rèn)識(shí)到它的重要性。他呼吁政府應(yīng)該通過(guò)稅收的支持鼓勵(lì)商業(yè)保險(xiǎn)公司從事養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)公民去建立自己的養(yǎng)老保障計(jì)劃。
來(lái)自經(jīng)合組織的安德魯·勒布認(rèn)為，人口老齡化正在給養(yǎng)老金的改革帶來(lái)較大壓力，生育率降低，平均壽命增加，將使日本、意大利以及美國(guó)和中國(guó)等國(guó)家，贍養(yǎng)率大幅度上升，因此他呼吁從政策的角度，應(yīng)該一方面推遲退休年齡，另一方面鼓勵(lì)私營(yíng)公司來(lái)提供養(yǎng)老金。
安德魯·勒布同時(shí)提醒，鼓勵(lì)私人公司提供養(yǎng)老金計(jì)劃必須有良好監(jiān)管的系統(tǒng)。私人養(yǎng)老金將會(huì)給保險(xiǎn)系統(tǒng)帶來(lái)三大挑戰(zhàn)：人均壽命越來(lái)越長(zhǎng)，資產(chǎn)錯(cuò)配，以及越來(lái)越使用的固定繳費(fèi)制。
如果人均壽命越來(lái)越長(zhǎng)，對(duì)于養(yǎng)老基金的管理人來(lái)說(shuō)則不會(huì)是一個(gè)好夢(mèng)。安德魯·勒布介紹，在經(jīng)合組織國(guó)家，長(zhǎng)壽帶來(lái)的問(wèn)題首先是對(duì)死亡率的推算。很多公司使用的死亡率推算已經(jīng)過(guò)時(shí)了這將會(huì)導(dǎo)致他們的負(fù)債提高。
另外，由于資產(chǎn)和負(fù)債之間的錯(cuò)配，以及沒(méi)有建立足夠的緩沖，從而使養(yǎng)老金公司的資產(chǎn)下降而負(fù)債增加，從盈余變成了赤字、虧空。他認(rèn)為，對(duì)于這種資金不足，以及養(yǎng)老金的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管者首先應(yīng)改變注資的資格和投資監(jiān)管，不斷加強(qiáng)對(duì)養(yǎng)老基金公司結(jié)構(gòu)治理的監(jiān)管，鼓勵(lì)養(yǎng)老基金把他們的資金做實(shí)。
第三種挑戰(zhàn)則來(lái)自于全世界越來(lái)越多國(guó)家的養(yǎng)老金公司采用從固定收益到固定繳費(fèi)模式的轉(zhuǎn)換。安德魯·勒布認(rèn)為，此舉能把市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)在個(gè)人當(dāng)中加以分散，但同時(shí)也會(huì)遇到個(gè)人承受風(fēng)險(xiǎn)以及自我保護(hù)能力不足、金融知識(shí)欠缺和選擇錯(cuò)誤的問(wèn)題。他表示，監(jiān)管者應(yīng)向個(gè)人加強(qiáng)金融知識(shí)的宣傳教育，并采取各種措施避免消費(fèi)者的短視和消極行為。
【保險(xiǎn)手記】中國(guó)保險(xiǎn)與世界的對(duì)話(huà)■ 安明靜
10月19日，由中國(guó)保監(jiān)會(huì)承辦的第13屆國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)年會(huì)首次在北京召開(kāi)，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)首次以主人的姿態(tài)和國(guó)際保險(xiǎn)業(yè)界對(duì)話(huà)。
因IAIS在國(guó)際金融界的重要地位，使此次年會(huì)成為中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管當(dāng)局進(jìn)入國(guó)際金融監(jiān)管核心階層的重要標(biāo)志，中國(guó)開(kāi)始作為世界保險(xiǎn)監(jiān)管領(lǐng)域的中堅(jiān)力量，出現(xiàn)在國(guó)際社會(huì)面前。
同日，相隔不到兩公里的北京另一家酒店，商務(wù)部正在牽頭召開(kāi)中國(guó)入世５周年的回顧會(huì)?？此茮](méi)有聯(lián)系的兩個(gè)會(huì)議，因“開(kāi)放發(fā)展”的主題而彼此呼應(yīng)，正如出席保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)年會(huì)的國(guó)務(wù)院副總理黃菊對(duì)中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的稱(chēng)許：“在中國(guó)金融領(lǐng)域中，保險(xiǎn)業(yè)開(kāi)放力度最大，開(kāi)放領(lǐng)域最廣?！?br> 當(dāng)保險(xiǎn)業(yè)成為中國(guó)其他金融領(lǐng)域中一個(gè)關(guān)于開(kāi)放的成功范例時(shí)，還有一組不容忽視的數(shù)字是：中國(guó)人均長(zhǎng)期壽險(xiǎn)保單持有量?jī)H為0.1件，遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家1.5件以上的平均水平；中國(guó)醫(yī)療費(fèi)用由商業(yè)健康保險(xiǎn)承擔(dān)的比例不到2%，而許多發(fā)達(dá)國(guó)家這一比例超過(guò)50%；中國(guó)保險(xiǎn)賠償占自然災(zāi)害損失的比例不到5%，而全球平均水平超過(guò)30%。
對(duì)于上述的差距，在國(guó)際保險(xiǎn)巨頭的眼中則是巨大的機(jī)會(huì)。國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)主席阿尤帕在開(kāi)幕式時(shí)笑言：絕大多數(shù)的參會(huì)者到這里是討論監(jiān)管方面的問(wèn)題，有更多的人到這里是要了解一下在中國(guó)的保險(xiǎn)市場(chǎng)上有什么樣的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。誰(shuí)會(huì)對(duì)有13億人口、總保費(fèi)收入達(dá)到624億美元的中國(guó)無(wú)動(dòng)于衷呢？
中國(guó)商業(yè)保險(xiǎn)自1959年被中斷20年之后重新建立，至今保險(xiǎn)業(yè)已經(jīng)成為中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中增長(zhǎng)最快的行業(yè)之一。很少有人會(huì)懷疑中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)迅猛的增長(zhǎng)勢(shì)頭。阿尤帕稱(chēng)，中國(guó)已經(jīng)成為全球保險(xiǎn)市場(chǎng)的重要參與者，專(zhuān)家們都認(rèn)為中國(guó)的保險(xiǎn)業(yè)在未來(lái)將會(huì)保持現(xiàn)在的雙位數(shù)增長(zhǎng)。
但是這種快速增長(zhǎng)的“未來(lái)”究竟能保持多久？需要決定于風(fēng)險(xiǎn)的管理水平。盡管中國(guó)保監(jiān)會(huì)主席吳定富表示，中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)要走一條不同于其他國(guó)家和地區(qū)的發(fā)展道路，但促進(jìn)發(fā)展與管理風(fēng)險(xiǎn)仍然是各國(guó)監(jiān)管者共同追求的目標(biāo)。而吳定富對(duì)于中國(guó)保險(xiǎn)特色之路第一點(diǎn)特征的概括“加快發(fā)展與防范風(fēng)險(xiǎn)并重”，也與上述目標(biāo)暗合。因此，對(duì)于邁入起步階段的中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)尤為重要；同時(shí)我們也藉此會(huì)向國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管界傳遞中國(guó)的聲音。
來(lái)源：《國(guó)際金融報(bào)》記者 安明靜2006-10-24 第05版
編輯：中國(guó)中小商業(yè)企業(yè)協(xié)會(huì)信息部