社科院：中國(guó)中小企業(yè)融資存在的問(wèn)題
中國(guó)社會(huì)科學(xué)院李揚(yáng)博士在"中小企業(yè)發(fā)展國(guó)際經(jīng)驗(yàn)研討會(huì)"上也談到中小企業(yè)融資問(wèn)題，他認(rèn)為我們不要只是籠統(tǒng)地說(shuō)發(fā)展，我們應(yīng)該知道我們的結(jié)構(gòu)缺什么，然后才知道該補(bǔ)什么。
1 中國(guó)金融機(jī)構(gòu)缺乏一個(gè)活躍的私人資本市場(chǎng)
中國(guó)金融機(jī)構(gòu)對(duì)私人資本市場(chǎng)缺乏保護(hù)，私人資本的籌集或進(jìn)入金融領(lǐng)域會(huì)受到非常大的限制。我們過(guò)去已經(jīng)采取的一些做法，比如說(shuō)集資，但是它被叫做"亂集資"。1997年金融風(fēng)暴時(shí)，把亂集資作為一個(gè)必須徹底根除的一個(gè)導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)因素。但是從最近這兩年的情況看，人們就發(fā)現(xiàn)，集資是最有效的辦法。而集資被冠以"亂"，人們便不敢做這件事情。應(yīng)該打破這樣的局面，沒(méi)有這樣一個(gè)很活躍的私人資本市場(chǎng)，中小企業(yè)一開(kāi)始就邁不了步。
2 缺乏金融中介機(jī)構(gòu)
我們現(xiàn)在需要一些適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的金融中介機(jī)構(gòu)，這種機(jī)構(gòu)大致上分為三類(lèi)：
第一類(lèi)是中小商業(yè)銀行，從我們現(xiàn)在的情況看有農(nóng)村信用社、城市信用社，還有城市商業(yè)銀行，過(guò)去前兩者實(shí)際上就是商業(yè)銀行，只是我們把它叫做信用合作社，實(shí)際上它合作不像合作，商業(yè)銀行不像商業(yè)銀行，而且相當(dāng)多的金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)很大。所以我們要做的事情就是要對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行整頓讓它更好地發(fā)揮作用。
第二類(lèi)機(jī)構(gòu)是合作性機(jī)構(gòu)。中國(guó)到現(xiàn)在為止可以說(shuō)還沒(méi)有合作性機(jī)構(gòu)、合作性銀行。農(nóng)村信用社在建國(guó)初期有一部分有合作性，但是很快它就被收編，成為農(nóng)業(yè)銀行的一個(gè)具體辦事處，它事實(shí)上變成了小商業(yè)銀行。而城市信用社從一開(kāi)始就辦成了商業(yè)銀行，從來(lái)沒(méi)有過(guò)合作性。 我們?yōu)槭裁磸?qiáng)調(diào)這種合作性金融機(jī)構(gòu)的重要性？就是因?yàn)橹行∑髽I(yè)剛剛發(fā)展的時(shí)候，你不能從經(jīng)濟(jì)上非常合理地判斷出它的可靠性，它的生長(zhǎng)性，這時(shí)候相當(dāng)程度上靠的是對(duì)人的判斷，合作性金融機(jī)構(gòu)利用了合作者知根知底這個(gè)優(yōu)越性。
第三種就是非銀行金融機(jī)構(gòu)。我們現(xiàn)在需要像金融公司這種性質(zhì)的機(jī)構(gòu)，一方面它要批發(fā)性地從商業(yè)銀行拿出一部分貸款，靠它與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的聯(lián)系，靠它對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的深刻了解和對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)家的了解來(lái)作出貸款。當(dāng)然現(xiàn)在辦了一些投資公司、風(fēng)險(xiǎn)投資公司和中小企業(yè)投資公司，非常類(lèi)似這種機(jī)構(gòu)，希望它能夠正規(guī)化，按照資金運(yùn)作的基本原則來(lái)規(guī)范它的運(yùn)行機(jī)制。
3 缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的股權(quán)市場(chǎng)
中國(guó)中小企業(yè)的早期發(fā)展靠的是股權(quán)性，最初要靠創(chuàng)辦者，稍微有所發(fā)展后，就要吸收大家的資金，當(dāng)它成長(zhǎng)到一定程度的時(shí)候就需要交易，需要在更廣泛的范圍吸收彈性資金。這時(shí)候就需要地方性的、廠(chǎng)外的、風(fēng)險(xiǎn)比較大的資金投入，它的資本金比較多了，它進(jìn)一步取得貸款就比較容易。風(fēng)險(xiǎn)投資應(yīng)該是一個(gè)場(chǎng)外市場(chǎng)，中國(guó)現(xiàn)在把它集中在二板市場(chǎng)。這個(gè)股權(quán)市場(chǎng)相當(dāng)重要，也就是說(shuō)小型的、地方性的股權(quán)市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展極為重要。
4 缺乏融資工具的問(wèn)題
這個(gè)問(wèn)題不能怪現(xiàn)在的金融機(jī)構(gòu)，因?yàn)樗麄兙湍敲磶讉€(gè)工具。美國(guó)中小企業(yè)管理局就有 20幾個(gè)貸款，商業(yè)銀行貸款種類(lèi)也相當(dāng)多。中小企業(yè)的情況很復(fù)雜，不是一刀切就能解決的，得需要相當(dāng)多的手段。有針對(duì)現(xiàn)金流的貸款，也有一些是針對(duì)人的貸款，這樣一些貸款對(duì)中小企業(yè)很重要，就是需要有一些新的工具。
5 整個(gè)的制度保障
政府應(yīng)該把這一塊作為非常重要的事情來(lái)抓，值得欣慰的是我們?nèi)珖?guó)人民代表大會(huì)已在制訂 "中小企業(yè)促進(jìn)法"，有這樣一個(gè)法治的框架，中小企業(yè)的發(fā)展就有了保護(hù)。像美國(guó)這樣的發(fā)達(dá)國(guó)家，市場(chǎng)機(jī)制相當(dāng)完善，政府只管相當(dāng)重要的幾件事情，住房金融體系是政府直接干預(yù)的，農(nóng)業(yè)資金和中小企業(yè)也是政府直接干預(yù)的。
來(lái)源：中國(guó)焊接資訊網(wǎng)2006-09-07
編輯：中國(guó)中小商業(yè)企業(yè)協(xié)會(huì)信息部